Ропер существенно понизило уровни долга FY17, но мягкий руководство для органического роста за счет FY18 повлияло на стоимость акций.

Заработок Ропер Технологий В4 Рассказать Интересную Историю

Ропер существенно понизило уровни долга FY17, но мягкий руководство для органического роста за счет FY18 повлияло на стоимость акций. Компания мобилизация глобальных денежных потоков, направляемых на инвестирование на рынке США в этом году, но никаких существенных приобретений были сделаны в 2017 году. Делтэк и ConstructConnect будут записаны в соответствии с органическим ростом в FY18, что означает, что любое приобретение в этом году должны быть строго отнесена к органическому росту в FY19 и за его пределами.
Исследование:
31 января я написал статью о поиске "Альфа", которая охватывала Ропер-технологии (РОП), диверсифицированная технологическая компания, которая стремится к росту путем приобретения. Суть этой статьи была в том, что нынешние уровни долга может поставить на колени дальнейшие усилия по приобретению, если что-то не было сделано об этом на приоритет. Моя инвестиционного проекта состояла в том, что цена, по которой акция торгуется в переводе с трудно поддерживать уровень роста в 9%, и текущие уровни долга может помешать крупных приобретений, если компанию не обращался рано или поздно эту проблему.

На его вызов прибыли два дня спустя, Ропер объявила, что она значительно сократила свой долг и использования во всем мире денежные потоки для развертывания в Соединенных Штатах. Посмотрим, сможет ли мой инвестиционный тезис до сих пор стоит в свете событий четвертого квартала.

В 4-м квартале прибыль вызова на 2 февраля 2018 года, компания объявила, что она сократила свой долг на 1,06 миллиарда долларов за финансовый 2017. В третьем квартале компании уже уменьшили на 880 млн. долл. Этот дополнительный заемных средств сейчас ставит чистый долг в 4.45 млрд. долл., а совокупные обязательства-на 7,45 млрд против $акционерный капитал 6,86 млрд долл., что ведет к снижению их задолженности к собственному капиталу в 3 квартале с 1,2 до 1,1 в 4-м квартале.

Между тем, органический рост держится на 5% из-за роста грузовых матч и Aderant. Кроме того, два 4-м квартале-16 поглощений - Делтэк и ConstructConnect - будет записан в качестве органического роста в 18 ФГ, который поможет сохранить органический рост на уровне 4-5% в течение следующих четырех кварталов, а руководствуется компания.

По общему признанию, управление Ропер делает фантастическую работу по распределению капитала и последних крупных приобретений были аккретивных сильный рост выручки, но факт остается фактом, что запас должен проходить дальнейшая коррекция на РН станет менее рискованной инвестицией.

Как так?

Во-первых, мой изначальный тезис основан на том, что рынок ожидает почти двузначный рост в долгосрочной перспективе. До выхода 4-м квартале прибыль РОП торговался на отметке в 285 долл. Моя рекомендация-дождаться коррекции, прежде чем инвестировать. Текущая цена составляет сейчас $260 на момент написания этой статьи и, хотя это делает инвестиции немного более привлекательным (или немного менее рискованным в зависимости от того, как вы хотите смотреть на это), я верю, что есть больше возможностей для коррекции.

Причем большая часть роста Ропер-все равно идет от приобретений, и руководство для органического роста 2018 еще в пределах 4-5%, то дополнительные денежные потоки и налоговые льготы, наряду с сокращением доли заемных средств, дают Ропер дополнительные возможности для приобретений над бюджетными 2018. Компания ориентируется консервативно для органического роста в течение следующего налогового периода, и денежные потоки и доходы должны быть на задней части выгоды от снижения налогов и рабочих мест поступком и тем, что Ропер является мобилизация денежных потоков по всему миру, чтобы помочь ему развернуть больше капитала в США

Хотя это Ропер в гораздо лучшем положении, чтобы продолжать свои приобретения на основе роста траектории, главный вопрос здесь является ли или не компания может сосредоточиться на приобретениях, которые могут подтолкнуть органический рост за 5% - м уровне в fy’19 и за ее пределами.

Там не было никаких существенных приобретений в 2017 другое, чем “пару мелких сделок”, в председатель, Президент и главный исполнительный директор Брайан Jellison. Это означает, что любой значимый рост ВВП в 2018 году будут в основном органических, поэтому консервативные органические руководством роста.

Давайте не будем упускать из виду тот факт, что, хотя денежные потоки сильны, нет никаких сомнений, что долг все равно должен быть сбит дальше. В начале 2017 задолженности к собственному капиталу был уже выше, чем это было в последние десять лет, и Ропер просто довели его до более приемлемого уровня. Это сейчас тонкий баланс между вложениями в более поглощения, приобретения компаний с сильными денежные потоки и успешное управление долгом, сохраняя при этом органический рост нетронутыми.

Я считаю, что коррекция цен после выхода заработок был, в частности, в результате относительно мягкого органического прогноз роста на 2018 год. Тот факт, что Ропер поставить Нижний конец на 4% означает, что любое приобретение, сделанное в 2018 году должны обязательно быть отнесена к сильным способом органического роста в 2019 году и за его пределами. В то же время, любое погружение в органический рост в течение следующих четырех кварталов может открыть даже лучше инвестиционные возможности в РОП.

11:51
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Для получения полного доступа к сервису, пожалуйста авторизуйтесь

Новая тема: "Задать вопрос" в форуме "Предложить тему для обсуждения"
Admin » 16:44
0 Ответов
892 Просм.

Шанхайский стартап использовать Блокчейн для пр...

VeChain, Шанхай на основе блокчейн-стартап, тестирует приложение блокчейна для проверки цепочки поставок вина и бороться с подделками, Саут Чайна морнинг пост сообщила 24 мая. Китайская винодельческая промышленность стоит $2,8 млрд, но по данным Южно-китайском утренний пост, афоризмов, таких как “Китайская проглотить более "французским" вина, чем Франция делает” и “не менее половины Шато Лафит-Ротшильд, потребляемой в Китае, является поддельной,” ослабили доверие в качестве продукта. В рамках инициативы, VeChain работает с компанией Шанхай Вайгаоцяо прямые импортные товары (копать) и тестирование продукции французский продюсер Пьер Ферро и Фис. В 2017 году, компания, как сообщается, подписала контракт, чтобы доставить французских производителей Божоле нуво красное сухое вино проверено на своей платформе блокчейн, которая связана копать по объему. Путем сканирования быстрый ответ (в QR) штрих-кодов, потребители смогут получить необходимую информацию о вине, в том числе винодельни детали, сорта винограда, 18-значный китайской таможенной декларации, даты, когда бутылка была взята из хранилища и доставляется на таможенный склад в Шанхае, а также когда было поставлено копать торговых точек в городе. Фу Ю, партнер VeChain, прокомментировал проект: “Красота блокчейн, что покупатели могут ознакомиться с информацией о весь жизненный цикл бутылку вина с разных сторон, в том числе виноградники, логистики и розничной торговли”. Когда дело доходит до вин премиум-класса, стартап планирует интегрировать места коммуникации ближнего поля (NFC) чип под вино затвор. Если чип сломан, это уже невозможно прочитать или записать данные на свой блокчейн. 10,000 блокчейн-гусеничные бутылки с вином были отправлены рыть, и ожидается, что это число увеличится в десять раз в 2019 году. Фу также отметил, что VeChain ведет переговоры с итальянским виноградникам об использовании блокчейн, чтобы закрепиться в Китае. Такое же предложение было также сделано для винных заводов в Австралии и Южной Америке. В марте, китайский электронной коммерции гигант JD.com приступили к реализации применения блокчейна для отслеживания цепочки поставок своих продаж мяса. Джей ди начал с инициативой повысить уверенность потребителей в провиденс из говядины. По словам главного технолога на JD, новый блокчейн-системы будет убедить клиентов, что они приобрели "безопасные, надежные продукты для своих семей". В прошлом месяце, нам сообщили, что Walmart использует блокчейн приложение для отслеживания своих продуктов питания, позволяя им проверить информацию о продукте, а также сокращения отходов и загрязнения улучшения управления и прозрачности.

Немецкий Банк и конгломерата стали выполнять сд...

Немецкий банк Commerzbank и стали компания thyssenkrupp завершила пилотный 500,000 €транзакций Forex (Форекс) на блокчейн, сообщили нам ауф Дойч 24 мая. Пара EUR/PLN в форвардную сделку на сумму €500,000 с была инициирована компания thyssenkrupp на платформе в Commerzbank Форекс трейдера в среду один месяц тенор. После подтверждения транзакции непосредственно через Корда, распределенный регистр технологий (ДОТ) консорциума R3 в блокчейн. Применение технологии blockchain, которая лежит в основе виртуальной валюты bitcoin, могли бы помочь сократить задержки и ошибки операторов, а также "существенно снизить операционные риски в операциях с иностранной валютой", по данным сайте Коммерцбанка. Это устраняет необходимость для синхронизации сделки, поскольку сделка хранится как единый, неизменный записи. Николаус Giesbert, Глава фиксированным доходом в Commerzbank, говорит, что блокчейн позволит низкая стоимость транзакций и защиты данных посредством самостоятельной, единой сети и непогрешимым, подлог-доказательство обработки транзакций: “Значительные ресурсы предназначены для решения вопросов, возникающих в процессе сопоставления. Эта сделка показывает, как использование распределенной могут преобразить и автоматизировать процессы в этом пространстве”. Банков и финансовых институтов во всем мире в последнее время имеют пилоты блокчейн для различных видов операций. В конце апреля, испанский Банк bbva стал первым в мире банком для выдачи кредита на блокчейн. Банк заявил, что использование распределенной сократить время для получения кредита в 75 млн евро от “нескольких дней до нескольких часов”. Ранее на этой неделе в тайском банке в krungsri провели трансграничных летчик-испытатель Оплата в банке нормативных песочнице Таиланда с Mitsubishi группы Японии, их банковские подразделения Банка MUFG, и стандартный дипломированный Банк Сингапура. В krungsri является пятым по величине в Таиланде банков по активам. Аргентинское БАНКО Masventas (БМВ) недавно объявила о партнерстве с блокчейн-провайдер финансовых услуг Bitex, которые позволят клиентам использовать Биткоин в качестве альтернативы Swift в трансграничных сделках.

Испания: Барселона для создания центра blockcha...

Барселона-тек-Сити создадут специализированные места для развития технологии блокчейн, местные новости аутлет Ла vanguardia сообщает сегодня, 24 мая. Блокчейн пространство будет состоять из второго здания рядом с Pier01, штаб-квартира в городе Барселона техник, который открыт летом 2016 года, и, скорее всего, будет оккупирована испанскими сети блокчейн Alastria, по данным неназванных источников. Pier01 в настоящее время находится 1000 специалистов из высокотехнологичных стартапов и инновационных центров как часть цифровой экосистемы города в здании бывшей Палау-де-Мар. Ла vanguardia пишет, что в разных зданиях Барселоны техника будут подключены к электрических транспортных средств, а также содержат центры здоровья, игр и мультимедиа. В ноябре прошлого года, программного обеспечения, фирма SAP объявила, что она присоединится к консорциуму блокчейн Alastria, который содержит более 150 организаций-членов, в том числе испанских банков, телекоммуникационных сетей и университетов. Технология blockchain хабы были появляться по всему миру, таких как февраля объявление о том, что Евросоюз планирует открыть Блокчейн обсерватории и форума, а также объявления Нью-Йорке в мае об открытии ресурсного центра Блокчейн.

Меритор Может Заслуживать Вашего Внимания На Фо...

Меритор агрессивно устранение ее застоя проблему роста продаж с инициативой назвать M2019.Это уже дает свои результаты, так как К1-18 основы показать.Краткий анализ оценка показывает, что рынок по-прежнему ожидает медленного роста, что оставляет запас прочности для инвесторов, желающих получить в долгосрочной перспективе.

Франко-Невада-Это Мой Первый Выбор

В первом квартале доход компании составил рекордные 173,1 млн долл. На 1кв'18, доход был получен 87.3% из драгоценных металлов.Франко-Невада объявила, что ее Совет директоров объявил квартальные дивиденды в размере $0.24 на акцию.Сейчас я рекомендую ФНВ как купить на $70.

Майкл Корс: Цифры Выглядят Хорошо

Майкл Корс поставляет хорошие финансовые показатели.Оценка является весьма привлекательным по сравнению с другими акциями в секторе.Ожидания по поводу будущих доходов улучшаются.Акций демонстрирует впечатляющие относительной силы.Модная индустрия, как известно, непростой, но цифры указывают на более высокий потенциал роста, в Майкл Корс акции.
|