Оживление в добывающей промышленности и продолжающейся интеграции "Джой Глобал" едет лучше, чем ожидаемый доход и уровень рентабельности.

Komatsu Предлагает Больше, Чем Подъем В Горнодобывающей Промышленности

Оживление в добывающей промышленности и продолжающейся интеграции "Джой Глобал" едет лучше, чем ожидаемый доход и уровень рентабельности.Комацу по-прежнему глубоко привержена автоматизации, предоставляет решения для строительной и горнодобывающей клиентов, чтобы компенсировать дефицит трудовых ресурсов и повышения операционной эффективности.Несмотря на оживление в строительной и горнодобывающей идет полным ходом, Комацу по-прежнему кажется, что предложение стоящее вверх.
Исследование:
Как это часто бывает с компаниями, которые обслуживают глубоко циклических рынках, сроков и величины колебаний в Комацус (OTCPK:KMTUY) конечные рынки бросили вызов ожиданиям. При улучшении строительной и горнодобывающей рынки были частью истории Komatsu для некоторое время теперь, сила извлечения (особенно в горных) превзошли все ожидания, как операционный леверидж Комацу и исполнения.

С крупными горнодобывающими компаниями только начинает реинвестировать в оборудование и огромное пространство для роста в области автоматизации-инвестиции, я считаю, Комацу еще могу предложить немного вверх отсюда. Акции не дешевы на свободный денежный поток, но это не все, что необычно и вперед несколько в соответствие с долгосрочных средних предполагает 10% вверх от здесь с возможностью дальнейшего пересмотра.

Добыча Становится Все Лучше И Лучше

Прочность горных восстановления в Комацу продолжает удивлять хорошей, в целом выручка выросла на 53% в последнем квартале и 50% органического роста в подземных горных работах (бывшая радость глобальные операции), и еще более сильный рост в оригинальной техники продаж. Рентабельность тоже идет вдоль красиво, с двузначным числом прибыли в горнодобывающем бизнесе и постоянный объем управляемых рычагов.

Сильнейшее восстановление рынка до сих пор на рынке угля, с Индонезией и Австралией особенно силен, как аппетит Китая на сырьевые товары возвращает. Добыча золота тоже была сильна в таких областях, как США и Россия. Заказы на оборудование для добычи меди видимому, только начинает восстанавливаться, в то время как спрос привязан к железной руды по-прежнему остается вялым.

Все это замечательно и в целом соответствует тому, что другие игроки, такие как компания Caterpillar (САТ), Атлас Копко (OTCPK:ATLKY), и компания flsmidth (OTCPK:FLIDY) говорили. Учитывая Размер рынка меди, я считаю, что признаки восстановления здесь являются весьма обнадеживающими для краткосрочного Комацу перспективы. Я бы также отметить, что большинство компаний, поставляющих в горнодобывающей промышленности говорят о том, что крупные международные операторы только-только начинают открывать кошелек на новую технику, предполагая, что этот цикл восстановления еще мог развернуться.

История Автоматизации По-Прежнему Имеет Значение

Автоматизация является важной частью Outlook Коматсу в течение некоторого времени, и это не изменить. Если угодно, стремление к автоматизации является одним из ключевых компонентов сегодня Комацу.

Во-первых, я думаю, важно понимать, что Komatsu является одновременно и поставщиком систем автоматизации и бенефициаром. Компания использует свою операционную систему komtrax час возможности отслеживания динамически корректировать производственные планы для строительного оборудования, делая его линии и заводы более эффективное и более лучшее согласование источника питания с ожидаемым спросом.

Комацу также внедрения промышленных технологий интернета вещей, чтобы работать более эффективно своих заводов. Путем улучшения координации производства, Т должен меньше производственное оборудование и руководство считает, что это в конечном итоге приведет к сокращению 30% до 50% в объеме обрабатывающих станков и роботов, которые он должен выполнить свои производственные линии. Этот аспект промышленного интернета вещей утверждение, что не получил так много внимания, и это, конечно, в данных момент, чтобы рассмотреть при оценке таких компаний, как Фанук и ДМГ Мори в будущем.

На клиентской стороне, усилий по автоматизации компанией Komatsu за рулем все больше и больше улучшения результата для клиентов. Автономные Грузовики (и прочая техника) были вокруг на некоторое время теперь, но LANDLOG и возможности видения грузовик, которые только выходят на сторону строительства. LANDLOG собирает данные на протяжении всего обследования, проектирования, строительства и содержания этапов из всех видов источников (геодезического оборудования, аппаратов, строительных машин и т. д.) чтобы помочь создать в реальном времени, планы и отчеты, позволяющие инженерные и строительные фирмы, чтобы максимизировать машин у них, уменьшить время и улучшить координацию всего процесса (включая планирование поставок расходных материалов/комплектующих).

Как время идет, я жду, автоматизации становятся все более и более важным в строительной компании Komatsu и горнодобывающих компаний. Япония уже страдает от нехватки квалифицированных и опытных работников строительства и автоматизированных систем может помочь компенсировать эти дефициты труда. Также с горно - опытные шахтеры стареют и трудовые затраты существенно растут, делая автоматизированное оборудование и более скоординированного планирования все большее значение в нижней строке.

В То Же Время...

В дополнение к вышеупомянутым восстановления в горнодобывающей промышленности, строительного бизнеса техники Komatsu, похоже на улучшение траектории. Ежемесячные цифры систему komtrax прыгать вокруг много, но рабочих часов у дорожало на основных рынках компании. Япония, вероятно, продолжается ведение здорового спроса в преддверии Олимпийских игр, в то время как коммерческой, так и жилой Китая рынки недвижимости кажутся здоровее и страна, кажется, ускорение инвестиций в инфраструктурные проекты. Местная конкуренция, не говоря уже о конкуренции с Caterpillar и Hitachi для строительных машин, по-прежнему фактором, но Комацу по-прежнему занимает середине подростков доля Китая экскаватора рынке и на рынках, как Индонезия по-прежнему предлагают привлекательные темпы роста.

Новые Возможности Роста

Руководство Komatsu является также ориентация на новые возможности для роста и расширения бизнеса. Лесное хозяйство в настоящее время малый бизнес для Komatsu (менее 5% продаж), но это большой рынок (около $5 млрд в год) с приличными характеристиками роста и где руководство считает, что он может увеличить свою 15% долю рынка. Дир (de) является крупнейшей официально зарегистрированной на бирже конкурента, но Комацу может в какой-то момент рассмотреть ставку на меньшие компании, как компания tigercat - Комацу не делать много сделок, но они готовы идти по этому пути, чтобы приобрести технологию и/или улучшить свою торговую сеть.

Возможность

С добычей восстановление идет быстрее и сильнее, чем ожидалось, не только акции сделали хорошо в прошлом году, но в продаже был в роли догоняющего. Ожидания дохода на финансовом 2018 году (который заканчивается в 22 дней) выросли за последний год примерно на 25%, а средняя продающей стороны плановая цена практически удвоилась.

Со своей стороны, сильные результаты за последние несколько кварталов привели меня к себе рост выручки и маржа кредитное плечо предположения вперед (я тоже думала, горно восстановления будет "ниже" относительно чего сложилась), подъемно-мой DCF и мультипликаторов EV/EBITDA на основе справедливой стоимости. Мой долгосрочный рост доходов ожидания не изменилась (незначительно, но все-таки в "серой зоне" между "средний-одиночн-цифра" и "высоким однозначным" роста), но я увеличил мой запас предположениям, особенно учитывая то, в какой степени руководство прописана его использовать для автоматизации в рамках собственных растений и влияет на качество использования производственных мощностей и рентабельности.

Хотя я и жду двузначной в годовом исчислении рост fcf в течение следующего десятилетия, что не поддерживает сегодня особенно привлекательны справедливой стоимости. Это не сюрприз для меня, так как компании, как Komatsu, как правило, только выглядеть привлекательно на основе дисконтированных денежных потоков, когда цикл в слабые периоды.

Я удивлена, правда, что по EV/EBITDA на подход предполагает некоторые дополнительные плюсы. В долгосрочной перспективе, акции компании Komatsu, как правило, торгуются с форвардным несколько 7х до 10x. С помощью медианы (8.5 x) на мой 12-месячный прогноз EBITDA дает мне справедливой стоимости 37.50$, или примерно на 10% выше сегодняшней цены. Провернуть несколько до 10х и моя Справедливая стоимость движется в середине 40-х годов.

Нижняя Линия

Несмотря на оживление в строительной и горнодобывающей оборудования идет полным ходом, я не убежден, что мы прошли точку, где ожидания могут еще подняться выше. С этим, я думаю, Komatsu предлагает сегодня достаточно заниженной оценки, стоит посмотреть, с дополнительным кикер потенциальных пересмотр в сторону повышения оценки. Эта вечеринка не будет длиться вечно, но я считаю, что "Комацу" позиционирует себя как долгосрочный лидер на своем рынке, и я считаю, что внедрение автоматизации может продолжать водить здоровый рост продаж. Соответственно, я бы по крайней мере дать эти акции пристальный взгляд.

Спасибо за чтение этой короткой статьи про Альфа. Члены РГО получили ранний доступ к этой статье и получите эксклюзивный доступ к поиску лучшей идеи Альфы. Зарегистрируйтесь или узнайте больше о Pro здесь.

15:10
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Для получения полного доступа к сервису, пожалуйста авторизуйтесь

Новая тема: "Задать вопрос" в форуме "Предложить тему для обсуждения"
Admin » 16:44
0 Ответов
892 Просм.

Цели мошенничества проекта в области рекламы с ...

Компании является создание умной договора на размещение рекламы, который он говорит может потенциально ослабить две основные проблемы, которые изводят расцвету промышленности: мошенничество и отсутствие прозрачности. Сатт стоит для маркера умная Реклама сделка, и она была создана Атаян Инк. Его команда полагает, что блокчейн может помочь обеспечить рекламодатели “не быть введены в заблуждение неэффективные Издатель или партнер, который не соответствует их ожиданиям”. Платформа хочет помочь промышленности “в более позитивном, прозрачным способом”, позволяя кампании критериев, таких как возраст и пол зрителей или количество людей, реклама должна достигнуть, чтобы быть вплетены в "умных" контрактов. Издатели хотели быть компенсировано только когда все эти требования были выполнены, с компьютерным программированием исключает риск человеческой ошибки и фальсификации. Через Сатт умные контракты, организаторы проекта надеются, что это станет возможным рекламодателям измерять эффективность с помощью метрики за показы и клики. Например, они могли бы оценить то, что реакция на социальные медиа платформ к столбам привязаны к кампании. Сатт говорит, что его инфраструктура может помочь снизить риск мошенничества среди всех сторон, участвующих в сфере цифровой рекламы, - и это означает, что издатели что-то тоже выиграет. Остается надеяться, что задержки платежей и просчеты в качестве компенсации будет существенно снижен благодаря своей смарт-контрактов, и было бы меньше шансов статистикой манипулируют, чтобы кампания выглядеть он лучше или хуже, чем это имело место в действительности. Смарт-контракт в действииВ ее белой бумагой, Сатт говорит рекламодатели намерены воспользоваться “простой, быстрый и мощный инструмент”, который поможет им создать лучшее средство коммуникации для сообщения и откройте для издателей, которые дадут им наибольший охват и уровень вовлеченности. Компании, которые хотят начать кампанию начнет купив жетоны Сатт, указав свои цели и компенсаций, если эти задачи выполнены, и опции, которые издатели хотят участвовать. Отсюда прогресс в достижении этих целей будут автоматически проверяться и подтверждаться чем-то известен как “оракул” - пример, который может быть Google аналитика. Издатели выиграют, потому что они будут получать мгновенные выплаты, как только они выполнили требования акции, далеко от недель и месяцев на получение вознаграждения от рекламного агентства. В Сатт жетоны, которые они получают можно обменять на деньги или использовать для оплаты покупок на платформы, известной как PayBySaTT, где они будут наслаждаться “исключительными” продуктов и событий. Построенная компаниейУчредители Сатт и Atayen Инк, Готье Братаны и Стефани Клемент, были разработчики приложений для Facebook с 2008 года - и в главном, их бизнес ориентирован на создание приложений, которые помогают компаниям общаться со своими клиентами. Примеры включают в себя контактные формы, средства обмена и автоматического письма. Atayen говорит, что он имеет тысячи клиентов, которые платят, и ее приложений на миллионах страниц в более чем 120 странах. Некоторые из наиболее заметных брендов, которые полагаются на приложения включают в ИКЕА, Дисней, голубь, Тесла, Старбакс, Яблоко, компания Netflix, Amazon и Найк. В Сатт умный договора на размещение рекламы готовится к запуску в ноябре 2018 года, и в течение нескольких месяцев до этого, компания планирует начать разработку “оракулов”, который позволит рекламодателям отслеживать, как продвигается их кампании. Его предпродажная был успешно завершен менее чем за 24 часа. Начальная сатт монеты, предлагающих проходит в шесть этапов с 1 мая по 1 июля, и бонус выдается с инвесторами, которые делают вклад в процесс. Отказ от ответственности. Господин не одобряет любой контент или продукт на этой странице. В то время как наша цель-предоставить вам всю важную информацию, которую мы могли получить, читатели должны сделать свои собственные исследования, прежде чем принимать какие-либо действия, связанные с компании и нести полную ответственность за свои решения, ни эта статья может рассматриваться как инвестиционный совет.

Американский Экспресс Интеграцию Блокчейна В Св...

Финансовой корпорации "Америкэн Экспресс" (Амекс) объявило применения блокчейна в свой состав бонусная программа в партнерстве с интернет-магазине, в коробке, Ассошиэйтед Пресс сообщило 23 мая. Или amex объявила, что она интегрирует технологии blockchain, разработанная Hyperledger, с открытым исходным кодом блокчейн проект фундамента под Linux, чтобы позволить торговцам, разрабатывать индивидуальные предложения для держателей карт amex в целях повышения взаимодействия с клиентами. Амекс начала с коробочных, что позволяет компании, чтобы вознаградить своих клиентов за приобретение конкретных товаров, но amex, как сообщается, планирует сделать программу доступной практически всем своим торговцам в ближайшие месяцы. Как сообщается, помимо продвижения конкретных товаров, реализация новой программы позволит amex и ее торгового клиентами целевых кампаний для очень специфических клиентов. Торговцы смогут сделать “продукт-целевые предложения”, сохраняя при этом свои собственные системы инвентаризации. Крис Cracchiolo, руководитель состава бонусной программы для amex, пояснил: “Они могут создавать программы, основанные на времени дня, дня недели, стимулирования клиентов, чтобы загрузить свое приложение. Количество способов торговцы могут вознаградить клиентов с Вознаграждением членство очки будут в геометрической прогрессии увеличиваться”. В октябре прошлого года, Американ Экспресс Трэвел-услуг, связанных со. Инк. путешествия и торговые подразделения по amex, подала патент на индивидуальную систему вознаграждения клиентов с использованием технологии блокчейн. Целью системы является предоставление заказчику конкретных видах вознаграждения, которые включают точки, цифровая Валюта или конкретные предметы, связанные с продуктом.

Компания IBM объявляет 1800 новых рабочих мест ...

Генеральный директор IBM Вирджиния Рометти заявила, что в ближайшие два года компания планирует создать 1800 рабочих мест во Франции в области искусственного интеллекта (ИИ), блокчейн, и Интернет вещей (iot), "Ле Монд" сообщила 23 мая. Заявление было сделано по технологии для хорошей саммита в Париже, который был организован президентом Франции Эммануэль Макрон. Преследуя идею сделать Францию “центр передового опыта”, посвященная искусственному интеллекту, технологический гигант ищет, чтобы нанять 1,800 специалистов во Франции в таких областях, как блокчейн, Ай, и много. Это включает в себя не менее 400 научно-исследовательских работ, которые были объявлены в январе. В их усилиях по расширению операций во Франции, компания IBM сотрудничает с крупными клиентами, таких как креди Мютюэль, оранжевая Банка, Дженерали, НОЖДФ, и lvmh. Дом по американской классификации “синих воротничков” и “белых воротничков” рабочих мест, заявила Рометти, что IBM принесет программы обучения для “новых рабочих мест воротником” во Францию. Корпорация IBM неуклонно расширяет свое участие в блокчейн, применение данной технологии в ряде проектов. В январе компания сотрудничает с датской транспортно-логистической компании Маерск создать блокчейн доставка и услуги предприятия питания. Целью проекта является коммерциализация блокчейн за все аспекты глобальной системы поставок. В марте IBM объявила о том, что самый маленький в мире компьютер будет использовать технологию blockchain и скоро будут “встроены в повседневные устройства”. Компания утверждает, что в течение пяти лет “криптографические якоря - такие, как чернильные точки или крошечные компьютеры размером меньше, чем крупинка соли - будет встроена в бытовые предметы и приборы”. В прошлом месяце, платежи и технологии компания MasterCard объявила, что наймет 175 новых сотрудников в Дублине, Ирландия, в том числе блокчейн специалистов, для того, чтобы увеличить свое присутствие в стране.

Раундов Доклад: Aimmune Набирает Обороты, А Ну ...

В целом рынок бионаука вошли в скромные достижения за день.В целом рынок бионаука вошли в скромные достижения за день.Aimmune терапии набирает обороты во время предстоящих катализатора.Стеллар управление должной осмотрительностью, чтобы доставить надеется бесчисленных пациентов и поощрения инвесторов в области биологических наук.Это образец раундов сообщить, что мы опубликовали в развитых и исключительно для абонентов комплексного инвестирования BioSci.Разумный инвестор не должен полностью игнорировать г-на рынка. Вместо этого, вы должны иметь дело с ним - но лишь постольку, поскольку это служит Вашим интересам. - Бенджамин Грэм Торговая Аналитика

3 Вариант Торговых Идей В Акции Алибаба

Алибаба поставляет взрывные темпы роста, а запас оценивается на приемлемом уровне для такого динамичного роста компании. Следующая статья предлагает 3 варианта торговли alibaba акции через опционы. Бычий колл спред предлагает обширный потенциал роста. Крытая вызова предлагает доход от длинной позиции в акции Алибаба. Продажа путов на alibaba может быть превосходным способом получения дохода или купить акции по выгодной цене входа.

Дженерал Электрик: Колебаниям Рынка Продолжится

Комментарии фланнери на конференции в среду отправили акций лихорадит. Эти замечания были ничего нового и было просто повторение комментария с конференции 1-м квартале 2018 звонок. Акции вернулись к уровням видели, что выпуск заработок. Вот где акции заслуживают, и, вероятно, где они будут находиться.
|