Типичный пример роста компании.Способен рулонные своей промышленности весьма accretively с явным преимуществом над конкурентами.Смогли построить новые локации с периодами окупаемости, как немногую как один год.

Рост По Разумной Цене: 47% Увеличение Свободного Денежного Потока

Типичный пример роста компании.Способен рулонные своей промышленности весьма accretively с явным преимуществом над конкурентами.Смогли построить новые локации с периодами окупаемости, как немногую как один год.7 кварталов подряд растут продажи, с марта квартале, вероятно, 8-го.47% без увеличения денежного потока, проследить денежные потоки.Обзор РСИ гостеприимства:
Исследование:
РСИ гостеприимства (Рик) - оператор ночной клуб (а.к.а. стрип-клуб), который также имеет цепь запуска breastaurants называемые светские львицы. Этот бизнес не очень хорошо, когда дела в экономике идут хорошо: наслаждаясь высокую маржу при лицензировании ров для защиты этих полей в клубах, и отлично повысит перспективы роста в целом.

Средним расположением РСИ производит примерно в 2 раза по операционной прибыли в среднем Дарден (ДРИ) ресторан, несмотря на аналогичную площадь (8000 кв.. Фут.). Кроме того, из-за недостатка финансирования, ограничения по лицензированию, опыт управления вопросов и т. д. в этом строго регулируется нише, клубы, как правило, могут быть куплены от ухода хозяев для 3-4х показатель EBITDA.

Поскольку Рик торгует на 10-12-кратный мультипликатор EV/EBITDA компании, а это означает приобретение каждого дополнительного клуба, как правило, повторяющиеся и выгодных для акционеров Рик. Что главный исполнительный директор Рик является основным акционером с твердым распределения капитала навыков и дисциплины, в дальнейшем страхует только прибыльного роста преследуют.

Поэтому Рик является одним из моих любимых долгосрочный рост акций. Пока экономика остается сильной, с каждой дополнительной покупки клуба, или каждое новое успешное открытие бомб, свободного денежного потока кривая доходности ниже движется немного вверх и вправо.

https://static.seekingalpha.com/uploads/2018/3/6/379412-15203850358420796.png

Источник: РЦИ декабря 2017 квартальные презентации с автора Браун “Покажи мне деньги линий” для усиления акцента.

Это в свою очередь приводит к акции, чтобы стать более ценным. Если вы еще не знакомы с rci гостеприимства я писал немного о базовых бизнес в, "подъеме экономики: греховные прибыли".

Последний Заработок:

РСИ декабря 2017 года доходы были отличные. РСИ производится 47% увеличение свободного денежного потока свободный денежный поток, а также 44%, увеличение прибыли на ЭПС общий доступ и тем же кварталом прошлого года. Впечатляюще, это также 7-й квартал подряд роста продаж, и в телефонной конференции генеральный директор намекнул, что в следующем квартале может быть #8, “в январе, феврале и марте был очень силен для нас.”

Декабря 2017 Qтр. В тот же магазин продажи было +6.9% (7-й квартал подряд сильных же магазин рост продаж). Ночные клубы +7.1% ($873k/квартал/клуб) бомб +5.6% ($1,2 м/к/клуб) В целом продажи выросли на 22.4% ($40.8 против $33,3 млн, 45 локаций и 41)

Источник: РЦИ декабря 2017 квартальные презентации

Валовая маржа продолжает быть очень высокой, 85.7%

Источник: РЦИ гостеприимства 10-QS и расчеты автора

Налоговая реформа также вызвало 10 миллионов долларов безналичных увеличение балансовой стоимости (переоценка отложенных налоговых обязательств). Они также сделали некоторые важные улучшения масштабируемости. Завершена кредит $81М реальной консолидации имущества (повышает предсказуемость денежных потоков). Внедрена новая система ERP (возможность складывать новые локации на сбор данных и система отчетности). Цель ФКИ 2018 была установлена на уровне 23 млн. долл. Это включает в себя трех запланированных проемов бомба и значительную выгоду от более низких налоговых ставок.

Денежные Средства И Долг:

РСИ гостеприимства сумму наличными 12 миллионов долларов на руки в конце декабря четверть (1.23 $/акцию). Она также имеет 10 миллионов долларов непрофильной недвижимости на продажу и рассчитывает произвести на сумму свободного денежного потока $23 млн в 2018 году. С этих денег ему понадобится, чтобы погасить долг привязан к недвижимости, погасить предстоящего $3 млн. воздушный шар платежей, связанных с Скарлетт покупки, и фонд не финансировал часть строительства-из трех бомб в настоящее время запланирован на 2018 год.

При отсутствии дополнительных покупок клуба в течение года (это маловероятно, но ни один еще не выявил), РСИ, вероятно, концу 2018 года около $25 млн наличными, сидя на книги (2.57 $/акцию). Это значительно больше, чем нужно для текущих целей; руководство будет решать, куда вложить деньги. К счастью, они хорошо осведомлены о проблеме здания, его обсуждали в последней телеконференции, посвященной финансовой и имеют отличный послужной список будучи хорошим распределителей капитала (см. График распределения капитала еще раз).

Их первым выбором в настоящее время является покупка клубов, при условии, что они могут заключить сделку с 25%+ ожидаемый денежной наличностью по возвращении (они признают покупка клубов или строительство ресторанов является по своей сути более рискованными и, следовательно, более чем в два раза возврат без риска вариант, как погашение задолженности или выкупа акций). Также около 12% ставка корпоративного уровня долга они намекали довольно сильно на погашение.

Рик упасть обратно в середине-минимум $20-х годов (двузначный ФКИ доходности без риска), они, вероятно, выкупить некоторые акции также (внимание, это фактически ставит пол на акции около $22-$25 за акцию). Эрик Ланган, генеральный директор указал, если хуже приходит к худшему, и они не могут получить каких-либо сделок по привлекательным ценам (покупок или дополнительный ресторан строить-аутов), они всегда могли просто начать платить вниз более долга как "мы всегда можем пойти и занять деньги опять же... (однако), приобретения привилегированных - это наш предпочтительный способ использования этих денег."

РСИ гостеприимства имеет достаточно высокий коэффициент долг / собственный капитал, 92% долг/акционерный капитал. Это потому, что в отличие от многих других фирм, в ресторане или индустрии развлечений, они, как правило, покупают их недвижимость. Большинство из их ипотеки на 65%-70% кредита к стоимости ‘ЛТВ’ с этой компанией, надеясь получить до 65% от оцененной стоимости на всю недвижимость в 2018 году.

Долга является очень управляемым 2.9 х EBITDA (=127,7 млн долларов долга/44,4 млн.$Скорр. показатель EBITDA выполнить норму). Благодаря рефинансирование долга по более низким ставкам, затрат на размещение (аренду + проценты по ипотечным кредитам), фактически снижается в % от выручки, несмотря на значительный рост:

Источник: РЦИ декабря 2017 квартальные презентации

График погашения задолженности также очень послушными:

Источник: РЦИ декабря 2017 квартальные презентации

Управление

Эрик Ланган является генеральный директор РСИ гостеприимства. Он владеет чуть более 7% акций компании (711k акций, $21 млн), или примерно в 21 раз больше его годового вознаграждения. Он начинал с одного небольшого стрип-клуба, который он купил в возрасте 21 года, продав свою коллекцию бейсбольных карточек. Он рос бизнес оттуда, в конце концов, приобрела контрольный пакет акций в РСИ, не продав единую акцию в течение 10 лет. Это делает его больше, чем немного заинтересован в долгосрочном благосостоянии компании, а главное хорошо согласованы с интересами акционеров.

Мистер Лэнген в селекторных так просто. Хороший оператор, который знает свое дело с нуля. Генеральный директор, что лучше для акционеров, чем большинство, потому что он так хорошо согласуется с их интерес и практики надежное вложение капитала. Главное, он по-прежнему кажется, чтобы слушать и учиться у других, талант, заставляя его становиться лучше и лучше каждый год.

Оценка

Вот типичный Сравнительная оценка диаграммы. Эльдорадо курорты (индекс Nasdaq:МЭО) входит, потому что это еще один привлекательный высокий рост грех акций с развлечениями, и значительное собственности на объекты недвижимого имущества в рамках своего профиля.

Источник: Финансы Yahoo

В настоящее время Рик торгуется на уровне 10,8 х трейлинг мультипликатору EV/EBITDA в сравнении с аналогами рестораны Дарден (ДРИ) в 12,6 х по EV/EBITDA компании, и Буффало дикие Крылья (BWLD) 10,9 х по EV/EBITDA компании. Хотя я думаю, 12-кратный показатель EBITDA "о праве" на складе РСИ, понимаешь, с такого рода текущих продаж, прибыль и свободный денежный поток увеличивается, кратно не придется расширять для того, чтобы произвести хороший доход каждый год.

Не означает, РСИ гостеприимство не имеет рисков. В качестве развлечения, бар, ресторан и акции, Рик тесно связана с циклом деловой активности. В конце концов, у нас будет еще один спад и, как следствие, визитов клиентов, и прибыль за посещение, будет снижаться из-за этого. РСИ находясь в стрип-клуб бизнес и делает его мишенью. Лицензирование и участвует регуляции создает ров, который помогает ограничить конкуренцию и обеспечить высокую рентабельность, но это также означает, что они могут попасть под суд по той или иной причине каждые пару лет.

Я считаю судебную защиту, и другие вопросы регулирования постоянного расхода. Однако, учитывая перспективы роста, высокую рентабельность, и управление капиталом выделения дисциплина, это бремя, которое стоит платить. Как можно видеть соотношение ПЭГ в сравнительную таблицу (Цена/прибыль/рост), РСИ гостеприимство не только прибыль, оно также имеет гораздо лучшие перспективы роста, чем эти сверстники. Это происходит потому, что:

Ночные клубы: РСИ можете купить клубы в 4х показатель EBITDA, в то время как акции компании торгуются на 11х EBITDA, который очень выгодных. Бомб: РСИ имеет опыт создания бомбы с 1-3yr окупаемости, гораздо лучше, чем сверстники. Отчасти это потому, что он стремится купить ее направления, что позволяет более привлекательными финансирования за вычетом денежных средств вперед. Однако, это еще и потому, что среднее расположение бомб не 2х операционная прибыль ваш средний оливковый сад, и 6x операционная прибыль типичный Буффало одичавшие крылышки.https://static.seekingalpha.com/uploads/2018/1/29/379412-15172504104584763.png
Источник: 10В и расчеты автора

Заключение

Еще раз, я хотел бы указать людям на распределение капитала графической стратегии я начал эту статью. Если кто-то получает ничего из этой статьи, то есть одна вещь, которая будет наилучшим образом помочь вам понять возможность роста. Никто не может определить много долгосрочных купить и держать акции роста, пока они еще по разумной цене. Умея воспользоваться один в течение десяти лет или больше может быть преобразующей.

15:11
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Для получения полного доступа к сервису, пожалуйста авторизуйтесь

Новая тема: "Задать вопрос" в форуме "Предложить тему для обсуждения"
Admin » 16:44
0 Ответов
892 Просм.

Цели мошенничества проекта в области рекламы с ...

Компании является создание умной договора на размещение рекламы, который он говорит может потенциально ослабить две основные проблемы, которые изводят расцвету промышленности: мошенничество и отсутствие прозрачности. Сатт стоит для маркера умная Реклама сделка, и она была создана Атаян Инк. Его команда полагает, что блокчейн может помочь обеспечить рекламодатели “не быть введены в заблуждение неэффективные Издатель или партнер, который не соответствует их ожиданиям”. Платформа хочет помочь промышленности “в более позитивном, прозрачным способом”, позволяя кампании критериев, таких как возраст и пол зрителей или количество людей, реклама должна достигнуть, чтобы быть вплетены в "умных" контрактов. Издатели хотели быть компенсировано только когда все эти требования были выполнены, с компьютерным программированием исключает риск человеческой ошибки и фальсификации. Через Сатт умные контракты, организаторы проекта надеются, что это станет возможным рекламодателям измерять эффективность с помощью метрики за показы и клики. Например, они могли бы оценить то, что реакция на социальные медиа платформ к столбам привязаны к кампании. Сатт говорит, что его инфраструктура может помочь снизить риск мошенничества среди всех сторон, участвующих в сфере цифровой рекламы, - и это означает, что издатели что-то тоже выиграет. Остается надеяться, что задержки платежей и просчеты в качестве компенсации будет существенно снижен благодаря своей смарт-контрактов, и было бы меньше шансов статистикой манипулируют, чтобы кампания выглядеть он лучше или хуже, чем это имело место в действительности. Смарт-контракт в действииВ ее белой бумагой, Сатт говорит рекламодатели намерены воспользоваться “простой, быстрый и мощный инструмент”, который поможет им создать лучшее средство коммуникации для сообщения и откройте для издателей, которые дадут им наибольший охват и уровень вовлеченности. Компании, которые хотят начать кампанию начнет купив жетоны Сатт, указав свои цели и компенсаций, если эти задачи выполнены, и опции, которые издатели хотят участвовать. Отсюда прогресс в достижении этих целей будут автоматически проверяться и подтверждаться чем-то известен как “оракул” - пример, который может быть Google аналитика. Издатели выиграют, потому что они будут получать мгновенные выплаты, как только они выполнили требования акции, далеко от недель и месяцев на получение вознаграждения от рекламного агентства. В Сатт жетоны, которые они получают можно обменять на деньги или использовать для оплаты покупок на платформы, известной как PayBySaTT, где они будут наслаждаться “исключительными” продуктов и событий. Построенная компаниейУчредители Сатт и Atayen Инк, Готье Братаны и Стефани Клемент, были разработчики приложений для Facebook с 2008 года - и в главном, их бизнес ориентирован на создание приложений, которые помогают компаниям общаться со своими клиентами. Примеры включают в себя контактные формы, средства обмена и автоматического письма. Atayen говорит, что он имеет тысячи клиентов, которые платят, и ее приложений на миллионах страниц в более чем 120 странах. Некоторые из наиболее заметных брендов, которые полагаются на приложения включают в ИКЕА, Дисней, голубь, Тесла, Старбакс, Яблоко, компания Netflix, Amazon и Найк. В Сатт умный договора на размещение рекламы готовится к запуску в ноябре 2018 года, и в течение нескольких месяцев до этого, компания планирует начать разработку “оракулов”, который позволит рекламодателям отслеживать, как продвигается их кампании. Его предпродажная был успешно завершен менее чем за 24 часа. Начальная сатт монеты, предлагающих проходит в шесть этапов с 1 мая по 1 июля, и бонус выдается с инвесторами, которые делают вклад в процесс. Отказ от ответственности. Господин не одобряет любой контент или продукт на этой странице. В то время как наша цель-предоставить вам всю важную информацию, которую мы могли получить, читатели должны сделать свои собственные исследования, прежде чем принимать какие-либо действия, связанные с компании и нести полную ответственность за свои решения, ни эта статья может рассматриваться как инвестиционный совет.

Американский Экспресс Интеграцию Блокчейна В Св...

Финансовой корпорации "Америкэн Экспресс" (Амекс) объявило применения блокчейна в свой состав бонусная программа в партнерстве с интернет-магазине, в коробке, Ассошиэйтед Пресс сообщило 23 мая. Или amex объявила, что она интегрирует технологии blockchain, разработанная Hyperledger, с открытым исходным кодом блокчейн проект фундамента под Linux, чтобы позволить торговцам, разрабатывать индивидуальные предложения для держателей карт amex в целях повышения взаимодействия с клиентами. Амекс начала с коробочных, что позволяет компании, чтобы вознаградить своих клиентов за приобретение конкретных товаров, но amex, как сообщается, планирует сделать программу доступной практически всем своим торговцам в ближайшие месяцы. Как сообщается, помимо продвижения конкретных товаров, реализация новой программы позволит amex и ее торгового клиентами целевых кампаний для очень специфических клиентов. Торговцы смогут сделать “продукт-целевые предложения”, сохраняя при этом свои собственные системы инвентаризации. Крис Cracchiolo, руководитель состава бонусной программы для amex, пояснил: “Они могут создавать программы, основанные на времени дня, дня недели, стимулирования клиентов, чтобы загрузить свое приложение. Количество способов торговцы могут вознаградить клиентов с Вознаграждением членство очки будут в геометрической прогрессии увеличиваться”. В октябре прошлого года, Американ Экспресс Трэвел-услуг, связанных со. Инк. путешествия и торговые подразделения по amex, подала патент на индивидуальную систему вознаграждения клиентов с использованием технологии блокчейн. Целью системы является предоставление заказчику конкретных видах вознаграждения, которые включают точки, цифровая Валюта или конкретные предметы, связанные с продуктом.

Компания IBM объявляет 1800 новых рабочих мест ...

Генеральный директор IBM Вирджиния Рометти заявила, что в ближайшие два года компания планирует создать 1800 рабочих мест во Франции в области искусственного интеллекта (ИИ), блокчейн, и Интернет вещей (iot), "Ле Монд" сообщила 23 мая. Заявление было сделано по технологии для хорошей саммита в Париже, который был организован президентом Франции Эммануэль Макрон. Преследуя идею сделать Францию “центр передового опыта”, посвященная искусственному интеллекту, технологический гигант ищет, чтобы нанять 1,800 специалистов во Франции в таких областях, как блокчейн, Ай, и много. Это включает в себя не менее 400 научно-исследовательских работ, которые были объявлены в январе. В их усилиях по расширению операций во Франции, компания IBM сотрудничает с крупными клиентами, таких как креди Мютюэль, оранжевая Банка, Дженерали, НОЖДФ, и lvmh. Дом по американской классификации “синих воротничков” и “белых воротничков” рабочих мест, заявила Рометти, что IBM принесет программы обучения для “новых рабочих мест воротником” во Францию. Корпорация IBM неуклонно расширяет свое участие в блокчейн, применение данной технологии в ряде проектов. В январе компания сотрудничает с датской транспортно-логистической компании Маерск создать блокчейн доставка и услуги предприятия питания. Целью проекта является коммерциализация блокчейн за все аспекты глобальной системы поставок. В марте IBM объявила о том, что самый маленький в мире компьютер будет использовать технологию blockchain и скоро будут “встроены в повседневные устройства”. Компания утверждает, что в течение пяти лет “криптографические якоря - такие, как чернильные точки или крошечные компьютеры размером меньше, чем крупинка соли - будет встроена в бытовые предметы и приборы”. В прошлом месяце, платежи и технологии компания MasterCard объявила, что наймет 175 новых сотрудников в Дублине, Ирландия, в том числе блокчейн специалистов, для того, чтобы увеличить свое присутствие в стране.

Раундов Доклад: Aimmune Набирает Обороты, А Ну ...

В целом рынок бионаука вошли в скромные достижения за день.В целом рынок бионаука вошли в скромные достижения за день.Aimmune терапии набирает обороты во время предстоящих катализатора.Стеллар управление должной осмотрительностью, чтобы доставить надеется бесчисленных пациентов и поощрения инвесторов в области биологических наук.Это образец раундов сообщить, что мы опубликовали в развитых и исключительно для абонентов комплексного инвестирования BioSci.Разумный инвестор не должен полностью игнорировать г-на рынка. Вместо этого, вы должны иметь дело с ним - но лишь постольку, поскольку это служит Вашим интересам. - Бенджамин Грэм Торговая Аналитика

3 Вариант Торговых Идей В Акции Алибаба

Алибаба поставляет взрывные темпы роста, а запас оценивается на приемлемом уровне для такого динамичного роста компании. Следующая статья предлагает 3 варианта торговли alibaba акции через опционы. Бычий колл спред предлагает обширный потенциал роста. Крытая вызова предлагает доход от длинной позиции в акции Алибаба. Продажа путов на alibaba может быть превосходным способом получения дохода или купить акции по выгодной цене входа.

Дженерал Электрик: Колебаниям Рынка Продолжится

Комментарии фланнери на конференции в среду отправили акций лихорадит. Эти замечания были ничего нового и было просто повторение комментария с конференции 1-м квартале 2018 звонок. Акции вернулись к уровням видели, что выпуск заработок. Вот где акции заслуживают, и, вероятно, где они будут находиться.
|