• Доллар США вырвался из своего 30-летнего нисходящего тренда... На графике ниже показана динамика индекса доллара США, начиная с начала 1970-х годов. Вы можете видеть, чего этот показатель достиг в середине 1980-х годов.


Инвестируйте в развивающиеся рынки с низким уровнем долга

Тип статьи:
Перевод
Инвестируйте в развивающиеся рынки с низким уровнем долга
Инвестиционный анализ:

Последнее время только ленивый не говорит о развивающихся фондовых рынках.

Как нам вчера объяснили, они дешевые. Они в восходящем тренде. И их экономика быстро растет.
Плюс, сырьевые товары растут впервые за последние годы. Это дало им большой толчок.
Но, как и в любой инвестиции, есть риски, которые вы должны рассмотреть.
Сегодня мы собираемся взглянуть на самую большую угрозу для развивающихся рынков. Но не волнуйтесь. Есть способ обойти этот риск. Мы расскажем, как это сделать в конце этого эссе.
Но, во-первых, вы должны понимать, что происходит на мировом валютном рынке...

Инвестиционное исследование рынка:

• Доллар США вырвался из своего 30-летнего нисходящего тренда...

На графике ниже показана динамика индекса доллара США, начиная с начала 1970-х годов.
Вы можете видеть, чего этот показатель достиг в середине 1980-х годов. Он продолжал падать в течение примерно трех десятилетий.
Затем, в начале 2015 года, он вырвался из нисходящего тренда. Он вырос примерно на 10%. Это огромный шаг для самых важных мировых валют.

Чтобы было понятно, выше схема отслеживает производительность доллара против других основных валют, таких как японская иена и евро. Он не показывает, как доллар оценивается на фоне валют развивающихся рынков.
Но доллар показал рост еще лучше против этих хрупких валют.
За последние два года, рост доллара составил 37% против мексиканского песо… 48% против турецкой лиры… и 80% — по отношению к аргентинскому песо. Список можно продолжать.
Это создает огромные проблемы для многих развивающихся рынков. Чтобы понять почему, давайте вернемся к 2009 году.
• Тогда США были готовы на самый серьезный экономический кризис со времен Великой Депрессии...
Чтобы стимулировать экономику, Федеральная резервная система опустила свою ключевую процентную ставку близко к нулю. Он оставался там в течение почти восьми лет.
Постоянные читатели знают, это практически ничего не сделало для “реальной” экономики. Но это привело к череде безрассудного заимствования.
Американские корпорации одолжили почти 9,5 триллионов долларов на рынке облигаций с 2009 года. Это на 61% больше, чем они занимали за восемь лет до начала финансового кризиса 2008-2009 годов.
• Иностранные компании, только ухудшили долг США...
По данным Банка Международных Расчетов (БМР), страны с развивающейся экономикой вложили более, чем $3 трлн. в погашение долга США. Это больше, чем годовой объем производства в Объединенном Королевстве, пятой по величине экономики в мире.
В течение многих лет, весь этот долг не был ни для кого проблемоц. Доллар был слаб. Но, как мы только что вам показали, это не так.
• Кроме того, процентные ставки в США растут впервые за последние десять лет...
Как вы, наверное, слышали, в декабре ФРС повысил ключевую процентную ставку на 0,25%.
ФРС также сказали, что в этом году они планируют поднять ставки еще три раза.
Если ФРС будет придерживаться своего плана, облигации США смогут начать приносить прибыль. Это сделает американские активы более привлекательными для иностранных инвесторов.
Это будет благоприятно для доллара США, “дешевые” долги за границей намного дороже.
• Это создаст серьезные проблемы для компаний с развивающихся рынков...
Чтобы понять почему, посмотрите на график ниже.
Зеленая линия — индекс доллара США. Синяя линия — это WisdomTree развивающихся рынков корпоративных облигаций Фонда (данные). Этот фонд отслеживает динамику деноминированных облигаций в долларах США, выпущенных компаниями на развивающихся рынках.
Выделенные области показывают, что данные и индекс доллара США не коррелируют. Когда один поднимается вверх, другой падает вниз.

Это не удивительно.
Сильный доллар приводит к тому, что мноиге компании с развивающихся рынков не могут погасить свои долги. Именно поэтому данные падают, когда Индекс доллара США взлетает.
• Вы можете понять, почему рост доллара является главной угрозой для развивающихся рынков...
Но это не означает, что вы должны избегать всех стран с формирующейся рыночной экономикой...
Вы просто должны иметь правильные прогнозы. Вот как вы можете повернуть шансы в вашу пользу…
Инвестируйте в страны с низким уровнем «внешнего долга». Это долговые обязательства, выпущенные в иностранной валюте. В эти дни, много внешних долгов, номинированных в долларах.
По данным глобального инвестиционного банка «Société Générale», Россия, Бразилия и Индия имеют относительно низкий уровень внешнего долга.
Турция, Чили и Филиппины, с другой стороны, имеют гораздо более высокий уровень внешнего долга. Это делает их более рискованными.
Как только вы найдете страну, в которую вы хотели бы инвестировать, следующий шаг — это выбрать отличную компанию...
Инвестируйте в правильные сектора. По данным «Société Générale», “добывающие отрасли” имеют самый высокий уровень внешнего долга любого сектора на развивающихся рынках. В эту группу входят шахтеры и нефтегазовые компании.
Телекоммуникационные, коммунальные предприятия, компании, занимающиеся продуктами питания и напитками, имеют значительно более низкие уровни внешнего долга. Это безопасные отрасли, если доллар продолжит расти.

График дня: привязка к рублю с 2000 года
“Мы покупаем ситуацию, которая может только улучшаться ”…
Вот что Е. Б. Такер поведал читателям в декабрьском выпуске доклада Кейси. Он говорил о российской валюте, рубле.
Вы можете увидеть, о чем он говорил в цифрах, в таблице ниже. Эта диаграмма показывает производительность российского рубля с 2000 года. Вы можете увидеть, что сейчас разница примерно в полтора раза больше, чем семнадцать лет назад.
Но Е. Б. не думает, что рубль долго будет оставаться на таком низком уровне.
Чтобы получить прибыль от укрепления курса рубля, Е.Б. рекомендуется инвестировать в одну из крупнейших компаний России. Компания обладает монополией на одну из важнейших статей экспорта России. Это одна из самых доминирующих компаний на планете.
Больше мы об этом расскажем в ближайшие недели.

Disclaimer: Настоящий обзор основан на доступной в настоящее время публичной информации, инвестиционное общество INVESTMIR.COM не дает никаких гарантий о полноте и достоверности информации. Управление личными финансами инвестор осуществляет самостоятельно, на свой страх и риск. Информация в обзоре не является рекомендацией, офертой или побуждением покупать или продавать какие либо ценные бумаги, опционы, фьючерсы или какие либо иные инструменты. Настоящий обзор не является советом или рекомендацией в отношении инвестиций. Инвесторам необходимо принять во внимание, что доход от ценных бумаг или прочих инвестиций НЕ постоянен, и цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать, вложение денег связано с риском потерь. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют будущих доходов и не исключают возможной потери первоначального капитала. Инвестиционное общество Инвестмир не несет ответственности за любые прямые, косвенные убытки, ущерб, потери, или иные последствия, которые могут наступить вследствие частичного или полного использования материалов, содержащихся в обзорах от investmir.com.
00:11
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Уважаемые пользователи!

Мы постоянно совершенствуем наши инвестиционные модели для определения фундаментальной стоимости долевых ценных бумаг. Наша модель оценки основана на финансовой отчетности компаний за предыдущие годы. Мы не учитывает никакие потенциальные риски будущих периодов. Помните, что покупая ценные бумаги вы рискуете своими деньгами. 

Результаты нашей работы вы найдете в таблице:



.

Исследование денежных потоков мирового фондовог...

Ключевые МоментыТенденции в области денежных потоков в этом году показывают рост общего притока капитала. Таким образом, инвесторы могут рассчитывать на повышенную производительность фондового рынка.Инвесторы стекаются в ETF (Паевые Инвестиционные Фонды), избегая инвестировать во взаимные и биржевые фонды. Что не вписывается в классический профиль потенциально опасного пузыря.Поступления денежных средств, ориентированных на торгуемые на бирже фонды, в основном ориентированы на накопление международных запасов. Они раскрывают удивительную способность разделять производительность и геополитические риски основных рынков.

Исторический минимум волатильности 2007-2017, ч...

Ключевые тезисы • Волатильность погрязла в исторических глубинах, но этот результат не может быть отражен в самоуспокоенности инвесторов.• Торгуемые на бирже продукты заслуживают некоторых "кредитов" из-за низкой волатильности.• Планы ФРС по поводу своего баланса выше, чем повышение процентных ставок. Этот фактор также может вызвать всплески волатильности.

Цена на нефть и политические риски

Еще до голосования выходе Великобритании из ЕС в июне прошлого года, политика стала более важной силой в повседневной жизни финансовых рынков. В теории, политические события часто бьют хвостом по финансовым рынкам, но это практически не отражается на уровне текущих рыночных цен. Несмотря на наши медвежьи долгосрочные прогнозы по поводу рисковых активов, мы сомневаемся, что сразу наступит Судный день (знаменитые последние слова!). Но есть определенные спорные моменты, на которые стоит обратить внимание. Во-первых, мы хотим углубиться в несколько мрачный мире нефтяных рынках. Нефть наиболее активно торгуемый продукт среди сырьевых товаров. Она является политически важным инструментом и очень интересно ведет себя в последние недели/месяцы.

Европейское влияние на рынки и сценарии развити...

Главные тезисы • Спустя 60 лет интеграции, прилив национализма в ближайшие годы угрожает развалить союз в Европе. • В каждом из пяти сценариев, существуют определенные риски для инвесторов. • Увеличение количества иммигрантов, вероятно, будет ключом к выживанию ЕС. Только так обновленный Евросоюз выжить, что может быть выгодно для инвесторов.

Анализ мировой экономики: переоценка рисков и р...

Ключевые моменты • Инвесторы уклоняются от риска, в результате наблюдается откат при инициировании в акции. Мы рассматриваем это как временное явление, хотя потребуется определенное терпение. Резкий спад может наблюдаться уже в течение текущего бычьего рынка. • "Жесткие" экономические данные не ускоряются до такой же степени, как "мягкие" данные (на основании анонимного опроса). В этой сфере ожидается некоторое сближение. В мире изобилует политическая и геополитическая неопределенность, в то время как ФРС приступила к решению проблемы медленного слива своего баланса. • Глобальные доходы на фондовом рынке автоматизируются, но планка ожиданий поднимается все выше и выше. Следующие несколько недель должны показать, надолго ли сохранится этот прирост, или ожидания, возможно, зашли слишком далеко.

ФРС распродаст облигации, что дальше?

С 1776 по 2007 год США выдали более 9 триллионов долларов в долг Казначейству США, и выплачивать большую часть этого долга страна вынуждена будет за счет внутригосударственных свободных средств (в первую очередь из средств социального обеспечения). С 2008-2014 Казначейство США выдало же столько государственных займов, как за предыдущие 230+ лет. Но пропорции выплаты процентов этими кредиторами значительно изменились. Но ведь QE закончился в конце 2014 года. Новые покупатели/держатели долговых обязательств казначейства США совершенно разные.

Россия: фундаментальные изменения и позитивный ...

Банк России снизил ставки на 25 базисных пунктов до 9,75%. Макроэкономические показатели подскочили. Политические ветры меняются в пользу России. На прошлой неделе Банк России наконец-то снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 9,75%. Разрез удивил многих аналитиков, которые считали, что президент БР, Эльвира Набиуллина, не допустит сокращения целевого уровня инфляции на 4%. Уровень инфляции в России в настоящее время снизился до постсоветского уровня Союза, до 4.6%. Этот "сюрприз" появился через два дня после того, как Набиуллина встретилась на закрытом заседании и президентом Владимиром Путиным.

Анализ фондового рынка Китая, прогноз 2017

Улучшение производственной активности Официальный индекс производственной активности Китая в производственном секторе Caixin (Индекс менеджеров по закупкам) вырос до 51,7 в феврале 2017 годf по сравнению с 51,0 в январе. Производственная активность выросла в восьмой раз подряд из-за быстрого роста объемов производства и новых заказов. Непрерывный рост потребительских цен свидетельствует о сильной экономической активности, которая, вероятно, окажет сильно влияние на производительность фондового рынка. Теперь давайте посмотрим на PMI Китая на графике ниже.

Развивающиеся рынки опередят развитие в 2017, 2018

Глобальный экономический рост и эффективность рынка 12 марта 2017 года Wall Street Week взяли интервью у Боба Долла, главного стратега Nuveen, и Сэма Стовалла, главного инвестиционного стратега CFRA. Они поделились своими взглядами на мировые рынки и влияние геополитической нестабильности в Еврозоне.