Обычно, подобный анализ используется для того, чтобы оценить причины, по которым активы на глобальных рынках могут расти или падать. На самом деле, все крутится лишь вокруг одного фактора: покупателей и продавцов.

Исследование денежных потоков мирового фондового рынка — август 2017

Тип статьи:
Перевод
Исследование денежных потоков мирового фондового рынка — август 2017
Инвестиционный анализ:
Ключевые Моменты
Тенденции в области денежных потоков в этом году показывают рост общего притока капитала. Таким образом, инвесторы могут рассчитывать на повышенную производительность фондового рынка.
Инвесторы стекаются в ETF (Паевые Инвестиционные Фонды), избегая инвестировать во взаимные и биржевые фонды. Что не вписывается в классический профиль потенциально опасного пузыря.
Поступления денежных средств, ориентированных на торгуемые на бирже фонды, в основном ориентированы на накопление международных запасов. Они раскрывают удивительную способность разделять производительность и геополитические риски основных рынков.
Инвестиционное исследование рынка:

Обычно, подобный анализ используется для того, чтобы оценить причины, по которым активы на глобальных рынках могут расти или падать. На самом деле, все крутится лишь вокруг одного фактора: покупателей и продавцов. Понимание того, куда участники рынка вкладывают свои деньги, может помочь определить тенденции и оценить риски.


Снова покупатели

Последовательно прогнозировать, что будет дальше происходит на рынках трудно, если не невозможно. Прогнозирование поведения инвестора, с другой стороны, может быть удивительно простым. Без помощи сторонних советчиков, инвесторы часто склонны инвестировать в высоко прибыльные проекты. Скользящий пятилетний график наиболее точно отражает тенденции покупок инвесторов и уровни продажи биржевых фондов. Ниже мы предоставили именно такой график за последние 10 лет. В нашем прогнозе на 2017-й год, мы указали, что видим четкий сигнал к развороту рынков и переориентацию на высоко прибыльные проекты.

В 2017-м году покупатели вернутся
Глобальные данные предоставлены MSCI на основании индекса AC World Index.
Источник: Charles Schwab, данные института Bloomberg and Investment Company по состоянию на 8/5/2017.

Покупка Паевых Инвестиционных Фондов
Более конкретно, инвесторы из США предпочитают покупку паевых инвестиционных фондов их продаже. Даже те, кто инвестируют в акции в течение многих лет, присматриваются к движению чистых денежных потоков. Инвесторы меняют курс, все больше внимания уделяя паевым инвестиционным фондам, как вы можете видеть на графике ниже.

Денежные средства, переходящие от паевых инвестиционных фондов в биржевые фонды
Источник: Charles Schwab, данные института Bloomberg and Investment Company по состоянию на 8/5/2017.

Мыльный пузырь паевых инвестиционных фондов?
Всплеск инвестиций в биржевые фонды привел некоторых участников рынка к тому, что они задались вопросом, не создается ли новый мыльный пузырь. Еще в 2009 году, некоторые инвесторы видели, как активы выросли примерно на 500%. Тогда акции не успевали за ростом рынка, деньги переходили от взаимных фондов в биржевые фонды, и в чистые новые деньги.
Как вы можете видеть на графике ниже, пузыри раздулись за 10 лет до 1,000% разрыва. А в следующие два года цены рухнули более, чем вдвое. Мы рассмотрели некоторые возможные пузыри и опасность, которую они представляют для широких рынков и экономики. Примеры этих типов пузырей, которые лопнули за последние 20 лет выглядят следующим образом:

• технологии, телекоммуникации и медиа-акции индекса Nasdaq,
• сырая нефть,
• драгоценные металлы,
• акции жилищно-строительных фирм S&P 500 Homebuilding Index.

Все они должны были получить 1000% прибыли после 10-летний раскачки. Но ведь не важно, как будет теоретически выглядеть лопнувший пузырь, если это будет уже момент распада.

ПИФ не похожи на стандартный инвестиционный мыльный пузырь

Цены на нефть рассчитаны по схеме West Texas Intermediate по первому предстоящему месяцу.
Цена серебра измеряется по спотовой цене на тройскую унцию.
Данные фондовых активов, основанные на американских биржевых фондов, были отслежены Investment Company Institute.
Источник: Charles Schwab, данные института Bloomberg and Investment Company по состоянию на 8/7/2017.

Применяя тот же классический профиль мыльного пузыря кажется, что финансовая нижняя точка кризиса была зафиксирована в начале марта 2009 года, биржевые индексные фонды не справлялись с головокружительным ростом в 1000%. Именно тогда мы были свидетелями того, как лопались самые разрушительные мыльные пузыри.
Важно признать, что ПИФ являются лишь одним из многих активов, в который можно инвестировать на фондовом рынке. И, следовательно, чтобы понимать, что на самом деле происходит, надо смотреть на базовые активы этих фондов (как на технологические акции в 1999 году, например), а не на текущие показатели.

Тренды Паевых Инвестиционных Фондов

Деньги, поступающие в ПИФы оказывают влияние на широкий круг фондовых рынком с сильным уклоном на международные запасы. Они дают возможность наблюдать связь между производительностью инвестирования и геополитическими рисками основных рынков.

Инвесторы принимают решение в пользу международных фондов. Хотя торгуемые на бирже фонды (в том числе основанные за пределами страны), которые инвестируют в американские акции собрали больше активов в США, чем в любой другой стране или регионе ($95 млрд), большая часть притока средств была направлена в американские биржевые фонды ($267 млрд). Соотношение составляет 3-к-1, если сравнивать международные и американские инвестиции. Это показано на графике ниже.
Инвесторы предпочитают ПИФ за пределами территории США


ПИФ по всем исследуемым странам.
Источник: Charles Schwab, данные Bloomberg по состоянию на 8/7/2017.
Чистый приток капитала в 2017 году в процентах от общего отображается на основании данных по региону или по стране:
• 5% принадлежит США
• До 20% — международные рынки развитых стран
• 16% — развивающиеся рынки.
Среди развитых стран с наибольшим притоком капитала, лидирующее место занимает Япония, в то время как наиболее благоприятным развивающимся рынком стала Индия. Также в этом году были зафиксированы оттоки из многих стран и регионов. Наибольший отток среди развитых рынков был зафиксирован в Гонконге, а наиболее пострадавший развивающийся рынок с наибольшим оттоком – это Китай.

Данные потоки по странам и регионам с начала года в долларах США

Включая показатели по всем странам.
Производительность отражает совокупный доход по индексу MSCI.
Источник: Charles Schwab, данный согласно Bloomberg по состоянию на 8/7/2017.

Денежные потоки в и из разных стран по ПИФ не отличаются от страны, участника торгов. Это удивительно, поскольку в целом денежные потоки, кажется, связаны с изменениями в скользящем пятилетнем графике изменений на мировом фондовом рынке. Несколько примеров подтверждают это расхождение. Можно объяснить сильный чистый приток в этом году в Испании, а в Индии наоборот зафиксированы нестандартно высокие показатели среди держателей акций. Но отток из Мексики и Гонконга в этом году не объясняется ничем. Также, стоит отметить, что режим наибольшего благоприятствования для стран с чистым притоком капитала, такими как США и Японии, напрямую зависит от производительности страны. Это касается потоков, которые поступают в режиме реального времени, и не касается «горячих денег», которые можно быстро обратить вспять, если производительность упадет. Но, вместо этого, рынок, движимый фундаментальными причинами, направляется к большей диверсификации.

Потоки показывают, что инвесторы, похоже, не беспокоятся о геополитических событиях. В этом году наблюдается солидный приток на рынки, которые геополитически являются горячими точками. Например, выборы в Италии в начале 2018 года, похоже, не смогли сдержать приток инвестиций. Продолжающиеся долговые проблемы Греции никак не повлияли на инвесторов, а угроза, исходящая от ядерных амбиций Северной Кореи, не остановил поток Южнокорейских активов. При этом, легко представить себе, как этот денежный поток обернется вспять, если геополитические события будут продолжаться.

Тенденции и риски
Тенденции в области денежных потоков в этом году показывают изменение роста. Инвесторы принимают во внимание улучшение общих показателей фондового рынка. Они отдают предпочтение ПИФ, если принимают решение об инвестициях в неамериканские рынки. Тем не менее, приток в биржевые фонды не представляет опасности, как потенциально разрушительный пузырь. Основы распределение денежных потоков, как представляется, обусловлены их диверсификацией, а не просто производительностью или геополитическими рисками. Считается, что эта тенденция имеет более глубокие корни (хотя некоторые рынки могут быть уязвимы в случае эскалации геополитических рисков). Инвесторы учитывают эти тенденции, когда оценивают глобальную диверсификацию собственного портфеля.


Disclaimer: Настоящий обзор основан на доступной в настоящее время публичной информации, инвестиционное общество INVESTMIR.COM не дает никаких гарантий о полноте и достоверности информации. Управление личными финансами инвестор осуществляет самостоятельно, на свой страх и риск. Информация в обзоре не является рекомендацией, офертой или побуждением покупать или продавать какие либо ценные бумаги, опционы, фьючерсы или какие либо иные инструменты. Настоящий обзор не является советом или рекомендацией в отношении инвестиций. Инвесторам необходимо принять во внимание, что доход от ценных бумаг или прочих инвестиций НЕ постоянен, и цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать, вложение денег связано с риском потерь. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют будущих доходов и не исключают возможной потери первоначального капитала. Инвестиционное общество Инвестмир не несет ответственности за любые прямые, косвенные убытки, ущерб, потери, или иные последствия, которые могут наступить вследствие частичного или полного использования материалов, содержащихся в обзорах от investmir.com.
18:00
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Для получения полного доступа к сервису, пожалуйста авторизуйтесь

Новая тема: "Задать вопрос" в форуме "Предложить тему для обсуждения"
Admin » 16:44
0 Ответов
892 Просм.

Шанхайский стартап использовать Блокчейн для пр...

VeChain, Шанхай на основе блокчейн-стартап, тестирует приложение блокчейна для проверки цепочки поставок вина и бороться с подделками, Саут Чайна морнинг пост сообщила 24 мая. Китайская винодельческая промышленность стоит $2,8 млрд, но по данным Южно-китайском утренний пост, афоризмов, таких как “Китайская проглотить более "французским" вина, чем Франция делает” и “не менее половины Шато Лафит-Ротшильд, потребляемой в Китае, является поддельной,” ослабили доверие в качестве продукта. В рамках инициативы, VeChain работает с компанией Шанхай Вайгаоцяо прямые импортные товары (копать) и тестирование продукции французский продюсер Пьер Ферро и Фис. В 2017 году, компания, как сообщается, подписала контракт, чтобы доставить французских производителей Божоле нуво красное сухое вино проверено на своей платформе блокчейн, которая связана копать по объему. Путем сканирования быстрый ответ (в QR) штрих-кодов, потребители смогут получить необходимую информацию о вине, в том числе винодельни детали, сорта винограда, 18-значный китайской таможенной декларации, даты, когда бутылка была взята из хранилища и доставляется на таможенный склад в Шанхае, а также когда было поставлено копать торговых точек в городе. Фу Ю, партнер VeChain, прокомментировал проект: “Красота блокчейн, что покупатели могут ознакомиться с информацией о весь жизненный цикл бутылку вина с разных сторон, в том числе виноградники, логистики и розничной торговли”. Когда дело доходит до вин премиум-класса, стартап планирует интегрировать места коммуникации ближнего поля (NFC) чип под вино затвор. Если чип сломан, это уже невозможно прочитать или записать данные на свой блокчейн. 10,000 блокчейн-гусеничные бутылки с вином были отправлены рыть, и ожидается, что это число увеличится в десять раз в 2019 году. Фу также отметил, что VeChain ведет переговоры с итальянским виноградникам об использовании блокчейн, чтобы закрепиться в Китае. Такое же предложение было также сделано для винных заводов в Австралии и Южной Америке. В марте, китайский электронной коммерции гигант JD.com приступили к реализации применения блокчейна для отслеживания цепочки поставок своих продаж мяса. Джей ди начал с инициативой повысить уверенность потребителей в провиденс из говядины. По словам главного технолога на JD, новый блокчейн-системы будет убедить клиентов, что они приобрели "безопасные, надежные продукты для своих семей". В прошлом месяце, нам сообщили, что Walmart использует блокчейн приложение для отслеживания своих продуктов питания, позволяя им проверить информацию о продукте, а также сокращения отходов и загрязнения улучшения управления и прозрачности.

Немецкий Банк и конгломерата стали выполнять сд...

Немецкий банк Commerzbank и стали компания thyssenkrupp завершила пилотный 500,000 €транзакций Forex (Форекс) на блокчейн, сообщили нам ауф Дойч 24 мая. Пара EUR/PLN в форвардную сделку на сумму €500,000 с была инициирована компания thyssenkrupp на платформе в Commerzbank Форекс трейдера в среду один месяц тенор. После подтверждения транзакции непосредственно через Корда, распределенный регистр технологий (ДОТ) консорциума R3 в блокчейн. Применение технологии blockchain, которая лежит в основе виртуальной валюты bitcoin, могли бы помочь сократить задержки и ошибки операторов, а также "существенно снизить операционные риски в операциях с иностранной валютой", по данным сайте Коммерцбанка. Это устраняет необходимость для синхронизации сделки, поскольку сделка хранится как единый, неизменный записи. Николаус Giesbert, Глава фиксированным доходом в Commerzbank, говорит, что блокчейн позволит низкая стоимость транзакций и защиты данных посредством самостоятельной, единой сети и непогрешимым, подлог-доказательство обработки транзакций: “Значительные ресурсы предназначены для решения вопросов, возникающих в процессе сопоставления. Эта сделка показывает, как использование распределенной могут преобразить и автоматизировать процессы в этом пространстве”. Банков и финансовых институтов во всем мире в последнее время имеют пилоты блокчейн для различных видов операций. В конце апреля, испанский Банк bbva стал первым в мире банком для выдачи кредита на блокчейн. Банк заявил, что использование распределенной сократить время для получения кредита в 75 млн евро от “нескольких дней до нескольких часов”. Ранее на этой неделе в тайском банке в krungsri провели трансграничных летчик-испытатель Оплата в банке нормативных песочнице Таиланда с Mitsubishi группы Японии, их банковские подразделения Банка MUFG, и стандартный дипломированный Банк Сингапура. В krungsri является пятым по величине в Таиланде банков по активам. Аргентинское БАНКО Masventas (БМВ) недавно объявила о партнерстве с блокчейн-провайдер финансовых услуг Bitex, которые позволят клиентам использовать Биткоин в качестве альтернативы Swift в трансграничных сделках.

Испания: Барселона для создания центра blockcha...

Барселона-тек-Сити создадут специализированные места для развития технологии блокчейн, местные новости аутлет Ла vanguardia сообщает сегодня, 24 мая. Блокчейн пространство будет состоять из второго здания рядом с Pier01, штаб-квартира в городе Барселона техник, который открыт летом 2016 года, и, скорее всего, будет оккупирована испанскими сети блокчейн Alastria, по данным неназванных источников. Pier01 в настоящее время находится 1000 специалистов из высокотехнологичных стартапов и инновационных центров как часть цифровой экосистемы города в здании бывшей Палау-де-Мар. Ла vanguardia пишет, что в разных зданиях Барселоны техника будут подключены к электрических транспортных средств, а также содержат центры здоровья, игр и мультимедиа. В ноябре прошлого года, программного обеспечения, фирма SAP объявила, что она присоединится к консорциуму блокчейн Alastria, который содержит более 150 организаций-членов, в том числе испанских банков, телекоммуникационных сетей и университетов. Технология blockchain хабы были появляться по всему миру, таких как февраля объявление о том, что Евросоюз планирует открыть Блокчейн обсерватории и форума, а также объявления Нью-Йорке в мае об открытии ресурсного центра Блокчейн.

Франко-Невада-Это Мой Первый Выбор

В первом квартале доход компании составил рекордные 173,1 млн долл. На 1кв'18, доход был получен 87.3% из драгоценных металлов.Франко-Невада объявила, что ее Совет директоров объявил квартальные дивиденды в размере $0.24 на акцию.Сейчас я рекомендую ФНВ как купить на $70.

Майкл Корс: Цифры Выглядят Хорошо

Майкл Корс поставляет хорошие финансовые показатели.Оценка является весьма привлекательным по сравнению с другими акциями в секторе.Ожидания по поводу будущих доходов улучшаются.Акций демонстрирует впечатляющие относительной силы.Модная индустрия, как известно, непростой, но цифры указывают на более высокий потенциал роста, в Майкл Корс акции.

Модель исследования лям Оценка показывает 13% п...

Волатильность в этом секторе даст долгосрочным инвесторам больше возможностей, чтобы войти.Цифры доходов на следующий квартал положите продаж ттм акций до 2018 года на $11.05 млрд. грн.Модель оценки показывает, Лам исследования-это купить все, вплоть до 230$, что предполагает 13% - ный потенциал роста.Инвестиционный Тезис
|