Компании вырос на 26% в течение трех месяцев. Фундаментальные показатели компании не объясняют недавний всплеск, но одну конкретную причину никак. Я Волмартах продают.

Уол-Март: Время Продавать?

Компании вырос на 26% в течение трех месяцев. Фундаментальные показатели компании не объясняют недавний всплеск, но одну конкретную причину никак. Я Волмартах продают.
Исследование:

Инвестиционный Тезис

Walmart в (wmt) цена акций резко вырос в последние месяцы, в частности в связи с оптимизмом инвесторов на свой е-коммерции, подтверждающие решение Уоррена Баффета в продажу в начале 2017 года либо неправильно или слишком рано.

Фундаментальные показатели компании, однако, не отражают ухудшение прибыльности компании и стоящие перед ней проблемы в ближайшие годы.

По причинам, обсуждаемым в этой статье, я оцениваю акции продать.

Производительность Цена Акций

Компании Walmart (wmt) было значительно опережает обоих своих конкурентов и крупных фондовый рынок в среднем за последние месяцы:

Chart Отметим, сведения по YCharts

Отметим, увеличилось на 50 процентов в прошлом году, выше минус 2% к своей основной конкурент target (tgt), который и 15 процентов для costco (стоимость), а также впечатляющие 21% для индекса s&Р 500.

Что движет Сверхдоходным?

Значительное зелье сверхдоходных произошел в ноябре 2016 года, после последнего релиза доходы компании, которые показали компанию продающей стороны ожидания аналитиков на $0.03 на акцию и $2,2 млрд на верхней и нижней линий, соответственно.

Топ-линия бить конкретно, что было обусловлено сопоставимый рост продаж на 2,7%, было удивительно для инвесторов, которые были оценены на 1.9%. Что еще более важно, компания показала сильный рост электронной коммерции, как цифровые продажи выросли на 50 процентов в квартал.

Рентабельность Принял Удар

В то время как топ-лайн росли быстрее, чем ожидания аналитиков, прибыль компании продолжила падение ослабевает:

Chart Отметим, сведения по YCharts

В соответствии с пятилетнего тренда, последний квартальный отчет показал, что операционные доходы компании Walmart снизилась на значительное 7 процентов, до 4,76 миллиарда долларов. Это повод для беспокойства для меня.

Институциональные Инвесторы Линяешь?

В начале 2017 года berkshire hathaway Уоррена Баффета в значительной степени ушла из его инвестиций почти 1 миллиард долларов в компанию после двенадцати лет. Это было знаменательное событие, которое привлекает большое внимание СМИ и розничных инвесторов.

Хотя г-н Баффет покинул своих инвестиций, я не вижу признаков массового исхода институциональных инвесторов в это время:

Источник: НАСДАК

На самом деле, хочу отметить, что несколько ключевых долгосрочных инвесторов, в том числе и верности (обозначается как ФМР LLC в вышеприведенной таблице), т. Роу прайса (ТРОУ), Банка Америки (бак) и другие в ТОП-15 институциональные держатель списком, а также Добавлено более 20 млн акций на протяжении 3Q17. Индекс Nasdaq выпустит данные 4Q17 в феврале.

Кроме того, с момента выхода г-на Баффета цена акций резко подскочила, но я хотел бы указать на конкретную причину:

Chart Отметим, сведения по YCharts

Следующие отчеты о прибыли Компании, доходы компании сократились почти на 20 млн акций, или 2 млрд. долл. Это существенное наблюдение, что указывает на короткое сжатие, которое, как мы все знаем, может оказаться краткосрочным phenamonen.

Что дальше?

Выход Уоррена Баффета от Walmart был, вероятно, руководствовались в части за счет увеличения конкуренции со стороны Amazon (событиями недели), который будет продолжать укрепляться в обозримом будущем. В последний раз вы купили товар в интернете, какой сайт Вы использовали? Ты даже проверить цены на Волмарт, прежде чем "приступил к проверке" на Amazon?

Нижняя Линия

Walmart, по оценке, на 27х цена-прибыль несколько матчей в составе S&P 500 в п/э несколько, но основы компании не поддерживают его богатой историей оценки, и угрозы конкуренции с Amazon и другие будут только укрепляться и в ближайшие кварталы.

Я Волмарте продают, как я вижу больше возможностей в другом месте.

Следить За Бесплатно Статьи

Если вам понравилась эта статья, пожалуйста, перейдите к верхней части страницы и нажмите на кнопку "следить" рядом с моим именем. Ваша поддержка позволит мне и дальше инвестировать время и ресурсы в создание собственных научно-исследовательских для вас.

Премия Исследования

Если вы заинтересованы в получении информации о моей инвестиционной методологии, а также высокое качество фундаментальных исследований на Tesla и другие компании, присоединяйтесь Тесла форум. Я уверен, что вы найдете мои исследования, чтобы быть очень проницательным, и я с нетерпением жду обсуждения с вами идеями.

10:40
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Кнопки подписки

Все инвестиционная аналитика
Инвестиционная аналитика от Research
  • 13 июля 2018
  • Евгения регистрируется. Приветствуем!

  • 11 июля 2018
  • Aslan95 регистрируется. Приветствуем!

  • 5 июля 2018
  • игорь 3216 регистрируется. Приветствуем!


Европейское влияние на рынки и сценарии развити...

Главные тезисы • Спустя 60 лет интеграции, прилив национализма в ближайшие годы угрожает развалить союз в Европе. • В каждом из пяти сценариев, существуют определенные риски для инвесторов. • Увеличение количества иммигрантов, вероятно, будет ключом к выживанию ЕС. Только так обновленный Евросоюз выжить, что может быть выгодно для инвесторов.

Доводы в пользу развивающихся рынков с низким у...

Последнее время только ленивый не говорит о развивающихся фондовых рынках. Как нам вчера объяснили, они дешевые. Они в восходящем тренде. И их экономика быстро растет. Плюс, сырьевые товары растут впервые за последние годы. Это дало им большой толчок. Но, как и в любой инвестиции, есть риски, которые вы должны рассмотреть. Сегодня мы собираемся взглянуть на самую большую угрозу для развивающихся рынков. Но не волнуйтесь. Есть способ обойти этот риск. Мы расскажем, как это сделать в конце этого эссе. Но, во-первых, вы должны понимать, что происходит на мировом валютном рынке...

Будет ли рецессия в экономике США

Один способ следить за всем, что происходит на рынке, это Shiller PE. Образно говоря, это циклически скорректированная цена по доходу. Другими словами, это средняя инфляция скорректированной прибыли за последние 10 лет. Индекс Shiller PE обновляется ежемесячно, начиная с 1881 года. За 1632 месяца, было только 66, когда показатель Shiller PE составил выше 28.18. Это означает, что рынок в 96-й процентили в плане оценки. В сентябре 1929 г., Shiller PE достиг 32.54. Это дает нам уверенность в том, что в течение ближайших 5-10 лет маловероятен потенциал серьезной отдачи.

Исследование денежных потоков мирового фондовог...

Ключевые МоментыТенденции в области денежных потоков в этом году показывают рост общего притока капитала. Таким образом, инвесторы могут рассчитывать на повышенную производительность фондового рынка.Инвесторы стекаются в ETF (Паевые Инвестиционные Фонды), избегая инвестировать во взаимные и биржевые фонды. Что не вписывается в классический профиль потенциально опасного пузыря.Поступления денежных средств, ориентированных на торгуемые на бирже фонды, в основном ориентированы на накопление международных запасов. Они раскрывают удивительную способность разделять производительность и геополитические риски основных рынков.

Исторический минимум волатильности 2007-2017, ч...

Ключевые тезисы • Волатильность погрязла в исторических глубинах, но этот результат не может быть отражен в самоуспокоенности инвесторов.• Торгуемые на бирже продукты заслуживают некоторых "кредитов" из-за низкой волатильности.• Планы ФРС по поводу своего баланса выше, чем повышение процентных ставок. Этот фактор также может вызвать всплески волатильности.

Цена на нефть и политические риски

Еще до голосования выходе Великобритании из ЕС в июне прошлого года, политика стала более важной силой в повседневной жизни финансовых рынков. В теории, политические события часто бьют хвостом по финансовым рынкам, но это практически не отражается на уровне текущих рыночных цен. Несмотря на наши медвежьи долгосрочные прогнозы по поводу рисковых активов, мы сомневаемся, что сразу наступит Судный день (знаменитые последние слова!). Но есть определенные спорные моменты, на которые стоит обратить внимание. Во-первых, мы хотим углубиться в несколько мрачный мире нефтяных рынках. Нефть наиболее активно торгуемый продукт среди сырьевых товаров. Она является политически важным инструментом и очень интересно ведет себя в последние недели/месяцы.
Новая тема: "Задать вопрос" в форуме "Предложить тему для обсуждения"
Admin » 16:44
0 Ответов
979 Просм.