Ропер существенно понизило уровни долга FY17, но мягкий руководство для органического роста за счет FY18 повлияло на стоимость акций.


Заработок Ропер Технологий В4 Рассказать Интересную Историю

Ропер существенно понизило уровни долга FY17, но мягкий руководство для органического роста за счет FY18 повлияло на стоимость акций. Компания мобилизация глобальных денежных потоков, направляемых на инвестирование на рынке США в этом году, но никаких существенных приобретений были сделаны в 2017 году. Делтэк и ConstructConnect будут записаны в соответствии с органическим ростом в FY18, что означает, что любое приобретение в этом году должны быть строго отнесена к органическому росту в FY19 и за его пределами.
Исследование:
31 января я написал статью о поиске "Альфа", которая охватывала Ропер-технологии (РОП), диверсифицированная технологическая компания, которая стремится к росту путем приобретения. Суть этой статьи была в том, что нынешние уровни долга может поставить на колени дальнейшие усилия по приобретению, если что-то не было сделано об этом на приоритет. Моя инвестиционного проекта состояла в том, что цена, по которой акция торгуется в переводе с трудно поддерживать уровень роста в 9%, и текущие уровни долга может помешать крупных приобретений, если компанию не обращался рано или поздно эту проблему.

На его вызов прибыли два дня спустя, Ропер объявила, что она значительно сократила свой долг и использования во всем мире денежные потоки для развертывания в Соединенных Штатах. Посмотрим, сможет ли мой инвестиционный тезис до сих пор стоит в свете событий четвертого квартала.

В 4-м квартале прибыль вызова на 2 февраля 2018 года, компания объявила, что она сократила свой долг на 1,06 миллиарда долларов за финансовый 2017. В третьем квартале компании уже уменьшили на 880 млн. долл. Этот дополнительный заемных средств сейчас ставит чистый долг в 4.45 млрд. долл., а совокупные обязательства-на 7,45 млрд против $акционерный капитал 6,86 млрд долл., что ведет к снижению их задолженности к собственному капиталу в 3 квартале с 1,2 до 1,1 в 4-м квартале.

Между тем, органический рост держится на 5% из-за роста грузовых матч и Aderant. Кроме того, два 4-м квартале-16 поглощений - Делтэк и ConstructConnect - будет записан в качестве органического роста в 18 ФГ, который поможет сохранить органический рост на уровне 4-5% в течение следующих четырех кварталов, а руководствуется компания.

По общему признанию, управление Ропер делает фантастическую работу по распределению капитала и последних крупных приобретений были аккретивных сильный рост выручки, но факт остается фактом, что запас должен проходить дальнейшая коррекция на РН станет менее рискованной инвестицией.

Как так?

Во-первых, мой изначальный тезис основан на том, что рынок ожидает почти двузначный рост в долгосрочной перспективе. До выхода 4-м квартале прибыль РОП торговался на отметке в 285 долл. Моя рекомендация-дождаться коррекции, прежде чем инвестировать. Текущая цена составляет сейчас $260 на момент написания этой статьи и, хотя это делает инвестиции немного более привлекательным (или немного менее рискованным в зависимости от того, как вы хотите смотреть на это), я верю, что есть больше возможностей для коррекции.

Причем большая часть роста Ропер-все равно идет от приобретений, и руководство для органического роста 2018 еще в пределах 4-5%, то дополнительные денежные потоки и налоговые льготы, наряду с сокращением доли заемных средств, дают Ропер дополнительные возможности для приобретений над бюджетными 2018. Компания ориентируется консервативно для органического роста в течение следующего налогового периода, и денежные потоки и доходы должны быть на задней части выгоды от снижения налогов и рабочих мест поступком и тем, что Ропер является мобилизация денежных потоков по всему миру, чтобы помочь ему развернуть больше капитала в США

Хотя это Ропер в гораздо лучшем положении, чтобы продолжать свои приобретения на основе роста траектории, главный вопрос здесь является ли или не компания может сосредоточиться на приобретениях, которые могут подтолкнуть органический рост за 5% - м уровне в fy’19 и за ее пределами.

Там не было никаких существенных приобретений в 2017 другое, чем “пару мелких сделок”, в председатель, Президент и главный исполнительный директор Брайан Jellison. Это означает, что любой значимый рост ВВП в 2018 году будут в основном органических, поэтому консервативные органические руководством роста.

Давайте не будем упускать из виду тот факт, что, хотя денежные потоки сильны, нет никаких сомнений, что долг все равно должен быть сбит дальше. В начале 2017 задолженности к собственному капиталу был уже выше, чем это было в последние десять лет, и Ропер просто довели его до более приемлемого уровня. Это сейчас тонкий баланс между вложениями в более поглощения, приобретения компаний с сильными денежные потоки и успешное управление долгом, сохраняя при этом органический рост нетронутыми.

Я считаю, что коррекция цен после выхода заработок был, в частности, в результате относительно мягкого органического прогноз роста на 2018 год. Тот факт, что Ропер поставить Нижний конец на 4% означает, что любое приобретение, сделанное в 2018 году должны обязательно быть отнесена к сильным способом органического роста в 2019 году и за его пределами. В то же время, любое погружение в органический рост в течение следующих четырех кварталов может открыть даже лучше инвестиционные возможности в РОП.

11:51
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Intel, Nvidia, или AMD — Что купить?

Intel, Nvidia, и AMD – у каждой из этих корпораций своя история. Мы собираемся объективно оценить их с точки зрения инвестора. Основными игроками в этой сфере являются NVIDIA и Intel; AMD в борьбе с ними проигрывает. Сказывается отсутствие рентабельности и слабая политика ценообразования.

Стоит ли покупать облигации в период повышения ...

Ключевые тезисы • Инвесторы часто избегают инвестиций с фиксированным доходом и не торопятся перераспределять свои облигации в наличные, когда Федеральная резервная система находится в процессе повышения процентных ставок. Но эта стратегия может не принести максимальный результат.

5 самых недооцененных акций в Dow — апрель 2017

Эти компании все оценили как подходящие для проверки в соответствии с подходом ModernGraham. Они интересны с точки зрения пассивного и/или активного инвестора. Все оказались недооцененными согласно модели оценки ModernGraham.

5 Недооцененных акций для инвесторов с высокой ...

Эти компании все оценили, как подходящие для защитной тактики инвесторов и/или предприимчивых инвесторов в соответствии с подходом ModernGraham. Все пять оказываются значительно недооцененными согласно модели оценки ModernGraham.

Intel: анализ дисконтированного денежного поток...

Показатели корпорации Intel снизились на 8% со своего 52-недельного максимума 38.45 из-за угрозы AMD Zen и дорогого приобретения Mobileye. Проанализировав использование свободного денежного потока на основе DCF и модели роста Gordon, мы считаем, что оправданная целевая цена - $39.

Золото: Долгосрочный нисходящий тренд

В контексте долгосрочного анализа, золота зависит, прежде всего, от цены доллара и процентных ставок. Роль золота в качестве защитного актива в долгосрочной перспективе весьма сомнительна.

Распределение глобальных активов

Нет никаких изменений в Бюджетных рисках в этом месяце. Для умеренных инвесторов распределение между рисковыми активами и облигациями остается без изменений - на уровне 50/50. ФРС провела последний месяц, направляя рынки на повышение ставки, которая была реализована сегодня.

Прогноз нефти 2017, возврат к 100 $ за баррель

Пять лет назад, в статье, что принесла мне роль автора для Marketwatch, я сказал, что есть "один общий фактор, который все меняет для Америки". И это – разработка американской сланцевой нефти. Это своего рода революция, "гидроразрыв", который быстро привел к тому, что экономика США полезла вверх.
Новая тема: "Задать вопрос" в форуме "Предложить тему для обсуждения"
Admin » 16:44
0 Ответов
1176 Просм.


  • 13 июля 2018
  • Евгения регистрируется. Приветствуем!

  • 11 июля 2018
  • Aslan95 регистрируется. Приветствуем!

  • 5 июля 2018
  • игорь 3216 регистрируется. Приветствуем!

  • 4 июля 2018
  • igors90 регистрируется. Приветствуем!

  • 3 июля 2018
  • КРАО регистрируется. Приветствуем!