Первый график – количество еженедельных заявок на пособие по безработице увеличилось до 275,000. Это было намного выше, чем ожидаемые 256,000

Анализ экономики США

Тип статьи:
Перевод
Изображение:
Анализ экономики США
Описание исследования:

Индекс Dow Jones падал два дня подряд впервые с момента избрания нового президента. Экономистам удалось временно остановить это падение до пресловутого уровня 20,000. Это довольно забавно видеть, как СМИ и трейдеры получают разочарование от такой бессмысленной коммерции, когда необходимое количество так и не было достигнуто. Я думаю, что рынок должен упасть еще больше, но опять же, я не думаю, что этот тренд укрепится. В этой статье я рассмотрю некоторые неутешительные моменты исходя из данных, опубликованных в четверг. Также я приложу другие схемы, которые мне кажутся интересными. Я по-прежнему больше настроен на фондовый рынок.

Для полного доступа к этому исследованию не требуется оплата:

Первый график – количество еженедельных заявок на пособие по безработице увеличилось до 275,000. Это было намного выше, чем ожидаемые 256,000. Экономисты прогнозируют, что число заявок будет уменьшатся, уровень безработицы не будет расти, а в экономике не возникнет новый кризис. Лично я чувствую, что прогнозы экономистов устарели. Да, трудно прогнозировать экономику, но, тут прогноз — как сломанные часы; показатель времени никогда не меняется. За четыре недели количество заявок на пособие по безработице в среднем на увеличилось 10,750 (с ноября по декабрь). В ноябре было создано 178,000 рабочих мест, значит, в декабре можно увидеть рост занятости ниже отметки в 150,000. Интересно увидеть, насколько ухудшатся данные ухудшается сразу после того, как ФРС поднял ставки. Повышение ставок не приведет к увеличению количества заявок, но, похоже, наступило время для большого тренда.

Индекс номинальной активности ФРС-Чикаго упал на 0,27 пункта, что стало самым низким показателем за 3 месяца. В докладе показана положительная тенденция, но сохраняется и отрицательная кривая, на данный момент кривая экономики больше похожа на волны. 44 показателя упали с октября по ноябрь в 41 раз. Самый интересный график отображается в докладе индекса CFNAI диффузии. Любое значение ниже -0.35 связано с рецессией. Посмотрите на эти же показатели пару месяцев назад. 3 других раза все произошло за пределами рецессии, экономика выходила из одного кризиса и направлялась к другому. Поскольку экономика не выходит из рецессии, есть вероятность, что она перейдет в рецессию в 2017 году, это будет первый раз за последние 40 лет, когда будет зафиксировано значение ниже -0.35.
Заказы на товары длительного пользования упали впервые за 5 месяцев, падение составило 4.6%. Заказы на гражданские самолеты упали на 73.5% из-за сокращения объема заказов компании Boeing. В транспортном секторе заказы выросли на 0,5%. Данных предоставлены не в полном объеме, на данный момент невозможно объяснить быстрый рост запасов. Общая тенденция показывает медленный рост, а рост ВВП замедлился на 3.5% в пересчете на годовые темпы роста в 3 квартале. Этот показатель обусловлен экспортом сои, которые выросли из-за одноразового погодного явления.
В четверг показатели выглядели очень пессимистично, а данные за предыдущие несколько были не очень обнадеживающими. Расхождение может объясняться надеждой на ускорение экономического развития после прихода Трампа. Предприятия хотят игнорировать нынешнюю реальность, потому что Трамп обещает совершить революцию в 2017 году.
На позитивной ноте ежегодный рост расходов составил 4,2%, а годовой рост доходов составил 3.5%. Однако за месяц, как показано на графиках, приведенных ниже, обе точки данных оказались ниже ожиданий. В это же время индекс вырос на 0,2% а рост доходов населения остался на прежнем уровне. Мировая экономика будет сосредоточена на том, чтобы исправить роста доходов, поэтому я постараюсь сосредоточиться на этом этапе данных в 2017 году.
График ниже показывает количество наличных и задолженности по нефинансовым балансам S&Р 500. Наличные показали большой скачок, уровень достиг 6.3% Q2. Как вы можете видеть, пузырь корпоративного долга огромен, а соотношение чистого долга к EBITDA значительно превышает пик, который был достигнут в 2009 году. Рост наличных растет колоссальными темпами, наконец, к концу года этот показатель превысил темпы роста долга. Это происходит потому, что закончился отрицательный тренд роста доходов. Это не компенсирует тот факт, что процент от долга сокращается, начиная с 2014 года, в то время как запасы добиваются рекордных максимумов.
На графике ниже приведена одна из причин, почему мой прогноз в конце 2016 года не оправдался. Энергетические компании массово декларировали капитальные затраты, а остальная часть экономики остается в добром здравии. И, хотя энергетика оказывает положительное влияние на снижение расходов, всегда есть сектора, которые приводят снижению. Однако, этого не произошло. Эти энергетические затраты будут восстанавливаться в 2017 году, что уменьшает шансы на восстановление экономики.
Избрание Трампа привело к огромной распродаже акций, так как инфляционные ожидания выросли из-за ожидаемого роста планов Трампа. Он обещал снижение налогов, сокращение санкций, и, возможно, увеличение расходов. На графике ниже есть границы, которые показывают 3 стандартных варианта отклонения. Скорее всего среднегодовой рост будет средним. После финансового кризиса, мы видели всего 11 больших скачков. Если доходность вернется к среднему показателю, оправдается мой тезис о том, что процентные ставки будут падать и в 2017 году.
Дерегуляция Трампа должна помочь капиталу вырасти в геометрической прогрессии. Восходящий тренд наблюдается с момента его избрания. График ниже содержит обновленные данные по состоянию на 8 декабря. Индекс S&Р 600 превзошел S&P 500 на 11% в прошлом месяце. Это самый большой разрыв с марта 2000 года и первое 3-х стандартное отклонение с 2002 года.

Выводы
Индекс Dow не смог достичь в четверг 20,000 по уважительной причине. Это реакция на жесткие экономические данные. Если безработица еще немного вырастет и достигнет 300,000 заявок, то это будет худший показатель с 1969 года, когда рынок труда был примерно на таком же уровне. Я ожидаю, что долгосрочные вложения смогут окупиться. Я также жду инаугурации Трампа, чтобы продать свои акции.


Нравится
Не нравится
Disclaimer: Настоящее исследование основано на доступной в настоящее время публичной информации, сервис InvestMir.com не дает никаких гарантий о полноте и достоверности информации. Управление личными финансами инвестор осуществляет самостоятельно, на свой страх и риск. Информация содержащаяся в исследовании не является рекомендацией, офертой или побуждением покупать или продавать какие либо ценные бумаги, опционы, фьючерсы или какие либо иные инструменты. Настоящее исследование не является советом или рекомендацией в отношении инвестиций. Инвесторам необходимо принять во внимание, что доход от ценных бумаг или прочих инвестиций НЕ постоянен, и цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать, вложение денег связано с риском потерь. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют будущих доходов и не исключают возможной потери первоначального капитала. Сервис InvestMir.com не несет ответственности за любые прямые, косвенные убытки, ущерб, потери, или иные последствия, которые могут наступить вследствие частичного или полного использования материалов, содержащихся в размещенных исследованиях.
23:12
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Rio Tinto поборется за инвесторов

В данной статье затронем: анализ долгосрочных показателей компании Rio Tinto за последние годыособенности стратегии компании на ближайшие годысравнение компании с ближайшими аналогамианализ мультипликаторов компании 

Canadian Solar Сможем ли заработать на солнечно...

В данной статье затронем: анализ долгосрочных показателей компании Canadian Solar за последние годыособенности стратегии компании на ближайшие годыпотенциал рынка солнечной энергетикисравнение компании с ближайшими аналогамипростая модель компании,позволяющая дать ответ какие ценовые уровни справе

Исторический минимум волатильности, что дальше?

Ключевые тезисы • Волатильность погрязла в исторических глубинах, но этот результат не может быть отражен в самоуспокоенности инвесторов.• Торгуемые на бирже продукты заслуживают некоторых "кредитов" из-за низкой волатильности.

Цена на нефть и политические риски

Еще до голосования выходе Великобритании из ЕС в июне прошлого года, политика стала более важной силой в повседневной жизни финансовых рынков. В теории, политические события часто бьют хвостом по финансовым рынкам, но это практически не отражается на уровне текущих рыночных цен.

Европейское влияние на рынки и сценарии развити...

Главные тезисы • Спустя 60 лет интеграции, прилив национализма в ближайшие годы угрожает развалить союз в Европе. • В каждом из пяти сценариев, существуют определенные риски для инвесторов. • Увеличение количества иммигрантов, вероятно, будет ключом к выживанию ЕС.

Анализ мировой экономики: переоценка рисков и р...

Ключевые моменты • Инвесторы уклоняются от риска, в результате наблюдается откат при инициировании в акции. Мы рассматриваем это как временное явление, хотя потребуется определенное терпение. Резкий спад может наблюдаться уже в течение текущего бычьего рынка.

ФРС распродаст облигации, что дальше?

С 1776 по 2007 год США выдали более 9 триллионов долларов в долг Казначейству США, и выплачивать большую часть этого долга страна вынуждена будет за счет внутригосударственных свободных средств (в первую очередь из средств социального обеспечения).

Россия: фундаментальные изменения и позитивный ...

Банк России снизил ставки на 25 базисных пунктов до 9,75%. Макроэкономические показатели подскочили. Политические ветры меняются в пользу России. На прошлой неделе Банк России наконец-то снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 9,75%.

Анализ фондового рынка Китая

Улучшение производственной активности Официальный индекс производственной активности Китая в производственном секторе Caixin (Индекс менеджеров по закупкам) вырос до 51,7 в феврале 2017 годf по сравнению с 51,0 в январе.

Развивающиеся рынки опередят развитие.

Глобальный экономический рост и эффективность рынка 12 марта 2017 года Wall Street Week взяли интервью у Боба Долла, главного стратега Nuveen, и Сэма Стовалла, главного инвестиционного стратега CFRA.

Развивающиеся рынки прокладывают новые пути в т...

Развивающиеся рынки (ЭМС) часто отстают от развитых стран, когда дело доходит до внедрения технологий. Но все меняется. В развивающихся странах мира компании быстро становятся законодателями мод в Интернете, особенно в сети розничной торговли и в сегменте электронных платежей.

Фундаментальная цена нефти.

Ключевой причиной наблюдаемого резкого снижения цен на нефть считаются действия менеджеров. Фундаментальная цена нефти Brent приближается к отметке в $55. Если дальнейшее снижение цен на нефть произойдет, то это будет скорее спекулятивный, чем фундаментальный показатель.

Тревожные расхождения

Когда политика банка меняется, инвесторы уже не знают, "что и как делать. Именно благодаря этому уровень волатильности обновился до показателя многолетних минимумов". Многолетних минимумов акций. Но точно не в цене или в валюте. В этом и заключается проблема - и тревожные расхождения.

Укрепление российской экономики

Рост деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг в России в январе обновил многолетние максимумы. Реальные доходы граждан выросли впервые за 13 месяцев. Розничная торговля восстанавливается после длительной рецессии.
Новая тема: "Задать вопрос" в форуме "Предложить тему для обсуждения"
Admin » 16:44
0 Ответов
3201 Просм.

Для получения полного доступа к сервису, пожалуйста авторизуйтесь

Стань аналитиком InvestMir.com Стань партнером InvestMir.com

Стань аналитиком InvestMir.com


Умеешь анализировать - тебе к нам! 1 год назад
Стань аналитиком InvestMir.com
Стань аналитиком InvestMir.com
Стань партнером InvestMir.com
Стань партнером InvestMir.com


  • 3 декабря 2019
  • ImledCobra регистрируется. Приветствуем!

  • 23 ноября 2019
  • 222 регистрируется. Приветствуем!

  • 111 регистрируется. Приветствуем!

  • 24 августа 2019
  • ya регистрируется. Приветствуем!

  • 17 февраля 2019
  • Twaytwaybroah регистрируется. Приветствуем!

|