Apple Inc. является крупнейшей компанией по рыночной капитализации, но в тот же момент ее акции - самые недооцененные среди высокотехнологичных компаний с точки зрения долгосрочных инвестиций

Нестабильный рост акций Apple Inc.

Тип статьи:
Перевод
Изображение:
Нестабильный рост акций Apple Inc.
Описание исследования:

Акции Apple недооценены, так как компания движется к максимальным показателям. Аналитики рынка что-то не замечают?

• Почему акции Apple торгуются так низко по сравнению со своими прямыми конкурентами?
• Может быть инвесторы чего-то не замечают?
• Каковы тенденции развития отрасли, что ждет корпорацию Apple, несмотря на убыточный 2016-й год?
Для полного доступа к этому исследованию не требуется оплата:

Apple Inc. является крупнейшей компанией по рыночной капитализации, но в тот же момент ее акции — самые недооцененные среди высокотехнологичных компаний с точки зрения долгосрочных инвестиций. После резкого спада в первой половине года, Apple красиво восстановили свои позиции во второй половине. Это стало возможно, благодаря запуску iPhone 7 и благоприятному климату в отрасли. Но, несмотря на оживление, акции Apple по-прежнему торгуются менее, чем в 15 раз по доходности, и в 3 раза по продажам.

Почему так? Почему инвесторы не спешат вкладывать в корпорацию, которая уверенно занимает лидирующие позиции?

Из четырех топовых технологических компаний в мире (по рыночной капитализации), Apple продает больше всех, зарабатывает больше всех и имеет самую высокую рентабельность их всех. Но ее акции по-прежнему торгуется очень близко к акциям Amazon. Хотя Amazon — розничный гигант, чьи позиции гораздо слабее по соотношению цена / выручка. Акции Apple пользуются спросом даже меньше, чем акции Alphabet Inc. Что действительно удивляет, так это то, что компания продает половину компьютеров с интегрированным ПО Microsoft. Но этот сегмент все еще находится на пути к восстановлению.
Основной причиной такой низкой оценки акций Apple является нестабильность, которую проявляет корпорация. Доходы Alphabet Inc.по-прежнему растут, показывая двузначные цифры. Эта компания – ближайший конкурент Apple в рекламной индустрии. Облачный бизнес Microsoft также растет двузначными темпами. Это, пожалуйста, единственный стабильный сегмент в течение последних двух лет. Скоро они обгонят доходы от компьютеров с установленными операционными системами Windows. Доходы Amazon по-прежнему растут с удвоенной скоростью, несмотря на то, что компания зарегистрировала 100-миллиардный доход, что уже не мало для корпорации такого уровня. В свою очередь Appleзадекларировали снижение доходов на 8% в этом году, и прогнозы не очень радужные.
Давайте взглянем на продажи компании Apple, чтобы понять, действительно ли компания заслуживает таких низких оценочных коэффициентов с рынка.

Ведущий источник доходов компании Apple в сегменте смартфонов – безусловно iPhone. Именно на эти устройства приходится почти 63% общей выручки компании в 2016 году. Apple продала 211 млн. iPhone в 2016 году. Это на 8% меньше, чем показатели 2015-го года. Тогда компания продала 231 млн. смартфонов. В результате, чистая продажа iPhone упала с 155.04 миллиардов долларов в 2015 году до 136.7 миллиардов долларов в 2016.

Продажи iPad, iMac и облачных услуг котируются в диапазоне от 20 до 24 миллиардов долларов, что значительно меньше в сравнении с продажами iPhone. Для Apple является очень проблематичным тот факт, что продажи всех своих устройств резко упали в этом году. А Облачные сервисы оказались единственным сегментом, в котором был зафиксирован сильный рост.
Продажи iPhone
Но Apple не единственная компания, которая пережила в прошлом году резкое снижение продаж смартфонов. Это явления коснулась абсолютно всех игроков рынка. Индустрия смартфонов пересекла экватор. По данным comScore, в Соединенных Штатах 198,5 млн. пользователей являются владельцами смартфонов. Исследовательский центр PewResearch написан в свеом отчете, что «64% взрослых американцев являются владельцами смартфонов. Рост составил всего 35% с 2011 года».
Остается неохваченной еще примерно треть населения. Среди них 42,6 млн. пенсионеры, а 14,5% населения – это те, кто не меняют свои устройства до тех пор, пока они работают.
Так как развитые рынки уже практически полностью охвачены, естественно, что индустрии смещается в сторону развивающихся стран. Но даже это не поможет Apple.

Продажи смартфонов в стране никогда не будут выше, чем продажа интернет-сервисов. Проникновение интернета в Китае только что пересело отметку в 65%. Количество пользователей смартфонов уже достигло 58%. Индия находится на плачевном показателе в 22% по наличию интернета, и всего 17% населения пользуются смартфонами

Проблема в том, что Apple предоставляют смартфоны премиум класса. Потенциал iPhone на этих рынках минимален. Его явно не хватит для взрывного роста.
Лучшее решение для Apple – попытаться сохранить свои позиции на развитых рынках. Если же они хотят постепенно охватывать развивающиеся рынки, они могут добавлять телефоны на нижнем конце ценового диапазона. Только таким образом им удастся сохранить стабильный рост продаж iPhone в течение ближайших нескольких лет. Вряд ли Apple удастся сохранить свои позиции в течение следующего десятилетия.
Продажи Mac и iPad
Если в четвертом квартале 2016 года не произойдет чуда, это будет пятый год подряд, в котором будет задекларировано снижение продаж ПК.
Apple продала 18,48 млн. Mac компьютеров в 2016 году, в результате чего заработала 22.83 млрд. долл. Так как это премиальный сегмент компании, Apple должны быть в состоянии показать лучшие результаты, чем их прямые конкуренты. Только запуск новых продуктов станет залогом будущих продаж по всему миру.
На рынке планшетов ситуация не сильно отличается.
По всему миру поставки планшетов, как и ожидалось, сокращаются второй год подряд. В 2016 году продажи снизились на 9,6% по сравнению с 2015-м годом. Рынок планшетов в целом переживает рецессию, пик был в 2015-м году. Соответственно, падение наблюдается в 2016 и 2017 годах. Предполагается небольшой рост в 2018-м году, но пока перспективы очень туманны. Сейчас доля рынка планшетов составляет лишь 16%. Ожидается что не ранее 2020 года этот показатель достигнет 31%.
Хотя сегмент может и не показать сильный рост, премиальные продукты Apple помогут ей сохранить продажи в течение следующего десятилетия.
Почти Невидимые Показатели
Очевидно, что Apple столкнулись с чрезвычайной наполненностью рынка во всех трех сегментах устройств. Это существенно повлияло на настроения рынка, что приводит к недооцененности компании.
Несмотря на сужение рынка, Apple по-прежнему остается самым прибыльным производителем смартфонов в мире. На долю этого гиганта приходится более 90% прибыли отрасли. Они не страдают от выручки других производителей, которые сталкиваются с проблемой потерь Они вынуждены конкурировать за долю на рынке. На данный момент основная цель – рынки Китая.
Благодаря своей высокой рентабельности, Apple является единственной компанией, которая сможет, с высокой степенью вероятности, справиться с конкурентами в условиях такого жестокого рынка.
Компания Apple сильно недооценена на рынке. Инвесторы не замечают, что корпорация просто переходит от сильной к зрелой фазе роста.
В таких жестких условиях все больше компаний уходят с рынка, что дает возможность Apple продолжать расширять свое присутствие. Они явно выигрывают в продажах устройств и в продажах портфеля услуг.
Наши рекомендации — покупать акции компании, пока они дешевые, потому что рано или поздно игроки рынка осознают, что упускают.


Нравится
Не нравится
Disclaimer: Настоящее исследование основано на доступной в настоящее время публичной информации, сервис InvestMir.com не дает никаких гарантий о полноте и достоверности информации. Управление личными финансами инвестор осуществляет самостоятельно, на свой страх и риск. Информация содержащаяся в исследовании не является рекомендацией, офертой или побуждением покупать или продавать какие либо ценные бумаги, опционы, фьючерсы или какие либо иные инструменты. Настоящее исследование не является советом или рекомендацией в отношении инвестиций. Инвесторам необходимо принять во внимание, что доход от ценных бумаг или прочих инвестиций НЕ постоянен, и цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать, вложение денег связано с риском потерь. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют будущих доходов и не исключают возможной потери первоначального капитала. Сервис InvestMir.com не несет ответственности за любые прямые, косвенные убытки, ущерб, потери, или иные последствия, которые могут наступить вследствие частичного или полного использования материалов, содержащихся в размещенных исследованиях.
18:14
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!

Rio Tinto поборется за инвесторов

В данной статье затронем: анализ долгосрочных показателей компании Rio Tinto за последние годыособенности стратегии компании на ближайшие годысравнение компании с ближайшими аналогамианализ мультипликаторов компании 

Canadian Solar Сможем ли заработать на солнечно...

В данной статье затронем: анализ долгосрочных показателей компании Canadian Solar за последние годыособенности стратегии компании на ближайшие годыпотенциал рынка солнечной энергетикисравнение компании с ближайшими аналогамипростая модель компании,позволяющая дать ответ какие ценовые уровни справе

Исторический минимум волатильности, что дальше?

Ключевые тезисы • Волатильность погрязла в исторических глубинах, но этот результат не может быть отражен в самоуспокоенности инвесторов.• Торгуемые на бирже продукты заслуживают некоторых "кредитов" из-за низкой волатильности.

Цена на нефть и политические риски

Еще до голосования выходе Великобритании из ЕС в июне прошлого года, политика стала более важной силой в повседневной жизни финансовых рынков. В теории, политические события часто бьют хвостом по финансовым рынкам, но это практически не отражается на уровне текущих рыночных цен.

Европейское влияние на рынки и сценарии развити...

Главные тезисы • Спустя 60 лет интеграции, прилив национализма в ближайшие годы угрожает развалить союз в Европе. • В каждом из пяти сценариев, существуют определенные риски для инвесторов. • Увеличение количества иммигрантов, вероятно, будет ключом к выживанию ЕС.

Анализ мировой экономики: переоценка рисков и р...

Ключевые моменты • Инвесторы уклоняются от риска, в результате наблюдается откат при инициировании в акции. Мы рассматриваем это как временное явление, хотя потребуется определенное терпение. Резкий спад может наблюдаться уже в течение текущего бычьего рынка.

ФРС распродаст облигации, что дальше?

С 1776 по 2007 год США выдали более 9 триллионов долларов в долг Казначейству США, и выплачивать большую часть этого долга страна вынуждена будет за счет внутригосударственных свободных средств (в первую очередь из средств социального обеспечения).

Россия: фундаментальные изменения и позитивный ...

Банк России снизил ставки на 25 базисных пунктов до 9,75%. Макроэкономические показатели подскочили. Политические ветры меняются в пользу России. На прошлой неделе Банк России наконец-то снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 9,75%.

Анализ фондового рынка Китая

Улучшение производственной активности Официальный индекс производственной активности Китая в производственном секторе Caixin (Индекс менеджеров по закупкам) вырос до 51,7 в феврале 2017 годf по сравнению с 51,0 в январе.

Развивающиеся рынки опередят развитие.

Глобальный экономический рост и эффективность рынка 12 марта 2017 года Wall Street Week взяли интервью у Боба Долла, главного стратега Nuveen, и Сэма Стовалла, главного инвестиционного стратега CFRA.

Развивающиеся рынки прокладывают новые пути в т...

Развивающиеся рынки (ЭМС) часто отстают от развитых стран, когда дело доходит до внедрения технологий. Но все меняется. В развивающихся странах мира компании быстро становятся законодателями мод в Интернете, особенно в сети розничной торговли и в сегменте электронных платежей.

Фундаментальная цена нефти.

Ключевой причиной наблюдаемого резкого снижения цен на нефть считаются действия менеджеров. Фундаментальная цена нефти Brent приближается к отметке в $55. Если дальнейшее снижение цен на нефть произойдет, то это будет скорее спекулятивный, чем фундаментальный показатель.

Тревожные расхождения

Когда политика банка меняется, инвесторы уже не знают, "что и как делать. Именно благодаря этому уровень волатильности обновился до показателя многолетних минимумов". Многолетних минимумов акций. Но точно не в цене или в валюте. В этом и заключается проблема - и тревожные расхождения.

Укрепление российской экономики

Рост деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг в России в январе обновил многолетние максимумы. Реальные доходы граждан выросли впервые за 13 месяцев. Розничная торговля восстанавливается после длительной рецессии.
Новая тема: "Задать вопрос" в форуме "Предложить тему для обсуждения"
Admin » 16:44
0 Ответов
3202 Просм.

Для получения полного доступа к сервису, пожалуйста авторизуйтесь

Стань аналитиком InvestMir.com Стань партнером InvestMir.com

Стань аналитиком InvestMir.com


Умеешь анализировать - тебе к нам! 1 год назад
Стань аналитиком InvestMir.com
Стань аналитиком InvestMir.com
Стань партнером InvestMir.com
Стань партнером InvestMir.com


  • 3 декабря 2019
  • ImledCobra регистрируется. Приветствуем!

  • 23 ноября 2019
  • 222 регистрируется. Приветствуем!

  • 111 регистрируется. Приветствуем!

  • 24 августа 2019
  • ya регистрируется. Приветствуем!

  • 17 февраля 2019
  • Twaytwaybroah регистрируется. Приветствуем!

|